狼真的来了

　　8月5日，上汽通用汽车金融公司获得中国银监会正式的开业批准。

　　新成立的上汽通用汽车金融公司就是由国际汽车金融巨头通用汽车金融服务公司与上海汽车集团财务公司合资组建而成的。注册资本为5亿元人民币，其中通用汽车金融服务公司出资3亿元。记者从通用公关部了解到，目前该公司正在做最后准备，正式开展业务的时间指日可待。这是首家引进国际资本并获准在华开展汽车信贷业务的汽车金融公司，也是国内首家开展汽车信贷业务的无银行性机构介入的金融单位。

　　据合资双方介绍，新公司将为通用汽车和上汽在华的合资企业等提供包括批发及零售贷款在内的金融服务。如此，通过批发信贷形式，作为重要关联公司的上汽通用汽车金融公司将为通用汽车和上汽在华的主要经销商提供多种贷款服务和现金支持；另外终端消费者可以从经销商处直接获得汽车信贷服务和多种配套服务。基于通用汽车金融的操作习惯，未来他们的业务范围也可能包括购买完成以后的服务、保养以至于二手车交易等等。

　　跨国公司你追我赶

　　至此，纷纷扰扰、与意向购车人密切相关的汽车信贷围城被撕开了一个小口子。不过，据了解，自去年年末， 中国银监会颁布了《汽车金融公司管理办法》放开外资汽车贷款业务以后，大众汽车(中国)金融服务公司、丰田汽车金融服务公司以及通用汽车金融公司已经先后申请在华开展业务。

　　日前，记者从福特中国汽车公司获悉，福特金融公司在华业务的申请也已获银监会批准，目前进入实质性筹备阶段，等待通过最后验收后正式开展业务。

　　而据丰田中国汽车公司公关部透露，目前丰田汽车金融公司也在为在华业务的开展进行积极的筹备。丰田公关部负责人在接受记者采访时说：“丰田汽车金融公司是丰田公司的独立子公司，在中国的汽车信贷业务目前还在等待有关部门的验收，丰田在中国成立汽车金融公司以后，将有自己的对外的窗口。”

　　记者在采访大众中国汽车金融服务股份公司时了解到，目前大众汽车金融服务股份公司北京代表处共有工作人员逾30人，而除了首席代表以外，其他工作人员还没有明确的职位名称。

　　为了探询其他外资公司在当前形势下的应对措施，记者电话至戴-克中国投资公司的金融服务部，“我们两个老板都在度假或出差，所以两个星期之后才能接受采访。”记者得到这样的答复。

　　按照正常的审批顺序和时间表来推算，继上汽通用汽车金融有限责任公司之后，大众汽车金融公司、丰田汽车金融公司和福特汽车金融公司有望不久陆续在中国开展业务，而国内其他主要汽车公司也采取了相应的措施。据了解，北京现代汽车也在寻求独立合作伙伴，建立自己的汽车金融公司，而宝马公司则通过联手招商银行，推出了自己独特的汽车信贷模式。

　　汽车金融的蛋糕谁来分

　　就目前我国汽车金融信贷市场的形势而言，跨国汽车金融公司的介入无疑将加速汽车信贷业务的整和与金融衍生产品的发展，把汽车金融市场做大。而且，就全球汽车金融信贷市场的发展形势而言，汽车金融公司不仅仅服务于母公司的产品销售，实际上也为汽车巨头们贡献了大量的利润，成为超过主营收入的重要利润来源。据报道，今年第一季度，通用汽车金融服务公司净利润为7.86亿美元，再度超过通用汽车业务的收入。第二季度，通用汽车整体盈利13亿美元，比去年同期上升了49%，而其中绝大部分仍然来自于金融信贷业务。福特第二季度利润为11.7亿美元，福特信贷公司盈利8.9亿美元, 占据了福特总收入的四分之三强。

　　尽管现存的信贷模式多种多样，但是，不可否认的是，目前的中国汽车信贷市场仍然是一个新兴的市场，尚不健全的信贷体系已经暴露了种种问题。据来自银行的调查显示， 中国私人购车贷款的不良贷款率一度徘徊在30%左右。汽车金融业务于商业银行而言已经造成了巨大的压力。鉴于此，国内商业银行已经采取了“收紧”的信贷政策。而实际上对于无论哪一种信贷模式主体而言，风险都是无法规避的。因而，如何把握终端客户，如何较好地把风险控制在一定的限度之内，成为业内人士关注的焦点。相信在国外发展得较好的汽车金融公司，对此会有一些比商业银行更为成熟的经营模式，提出更好的风险控制办法。

　　同时，由于依托于企业的跨国汽车金融公司对本公司的汽车品牌销售将发挥极大的协调和辅助作用，因而跨国汽车金融公司的介入对于消费者而言，应该算是比较重要的利好消息。另外，在汽车信贷市场这块蛋糕被做大的同时，资本实力和专业水准不足的国内汽车相关企业将面临严峻的考验。(陶晓喆)

　　中国汽车金融大事记

　　2003年10月3日，中国银监会颁布《汽车金融公司管理办法》，允许中国境外非金融机构在华出资设立汽车金融公司。此为中国政府履行加入世贸组织承诺、完善市场体系的重要举措之一。

　　2003年12月14日，北京市金融工委、国务院发展研究中心技术经济研究部、中国社科院金融所等共同主办“2003北京汽车金融发展论坛”。 论坛作为发展首都汽车金融服务的一个起点，推动了汽车金融这一新兴的金融行业进入全新发展阶段。

　　2003年12月24日，大众汽车集团旗下的全资子公司———大众汽车金融服务股份公司， 获得了中国银行业监督管理委员会的批准，在华正式筹建外商独资汽车金融公司。

　　几乎在同一时间，中国银监会批准上汽通用汽车金融有限责任公司、丰田汽车金融(中国)有限公司和大众汽车金融(中国)有限公司进行筹建。 这是《汽车金融公司管理办法》及《汽车金融公司管理办法实施细则》颁布后，首批获准筹建的汽车金融公司。

　　2003年8月3日，福特汽车信贷公司宣布，中国银监会已经批准该公司在中国筹建汽车金融服务公司的申请。(吴 刚)

　　汽车金融的模式

　　就当前市场情况来看，国内的汽车金融服务出现了以下几种模式：

　　其一，是由实力雄厚的汽车厂家作为发起人建立，主要服务于自己汽车品牌的汽车金融公司，如通用、福特、大众、丰田等，在全球范围都投注巨资建立了自己的汽车金融公司。汽车金融公司的信贷形式，在国外已经有几十年的历史，与商业银行相比，依托于品牌/厂家的汽车金融公司具有明显的竞争优势，比如由于受利率管制影响，银行等金融机构不能做到根据消费者个人资信状况的差别确定贷款利息，而这正式通用、大众的汽车金融公司的优势。这使得前者完全有能力根据不同的顾客制定不同的利率，即对优质客户给予低利率优惠，对高风险客户给予高利率限制， 对不同品牌或不同车型的汽车制定不同的利率，也会相应地实现有效的营销目标。

　　其二，是由商业银行开展的汽车金融业务。按照国内通用的信贷模式，商业银行作为汽车交易的第三方向客户提供车贷服务。商业银行资金雄厚，且银保联合可以将车贷手续和成本大幅度地缩减。而且，作为一直以来惟一获准开展业务的汽车金融服务商，他们占领了最为广泛的汽车信贷市场。但是，不可否认的是，商业银行的汽车金融信贷政策，对于目前还主要依靠贷款购车的家用汽车市场影响极大，甚至，有观察人士表示，他们的服务足以要挟整个中国家用汽车行业和市场的发展。而且，由于商业银行缺乏相应的汽车产销和服务专业技能，围绕汽车售后的一系列客户增值服务很难展开，故而他们所能达到的客户满意度也是有限的。

　　其三，是像GE这样的致力于拓展综合性业务的集团，采取类似于银行的多品牌客户经营战略。随着市场细分的深入，以及客观存在的汽车厂家自身情况的差别，加之购车者的背景比较复杂，多品牌经营往往有自己的市场。而且，由于自身体制和经营方式的特色，他们往往比商业银行更有市场竞争力。

　　其四，就是以经销商为信贷服务主体。汽车经销商通过与保险公司合作为客户提供汽车信贷服务。这也是现阶段汽车经销商普遍采用的服务模式，但由于资金实力和所提供金融服务的专业化程度不够，这种模式的发展前景并不被看好。

　　此外，宝马集团与华晨宝马同招商银行达成的宝马及其子品牌的汽车金融服务合作计划，也被不少业内人士看成是一种新的汽车金融服务模式。(沃 新)