上市要点:

1,7月16日,骏威股东批准了母公司广汽对其私有化计划,即通过换股方式实现广汽在港上市。

2,广汽私有化骏威的换股方案:每1股骏威可转换成0.474026股广汽H股

3,骏威8月25日从香港交易所退市,广汽于8月30日在港挂牌上市

4,广汽完成"A+H"上市模式,未来仍寻求A股IPO

小调查

策划制作:路玮 设计支持:肖洋洋
部分资料由ChinaAutoMarket提供

广汽私有化骏威

骏威汽车简介
骏威汽车

骏威汽车于1993年2月上市,目前总市值约为348.58亿港元。资产包括广汽本田50%股权、本田出口基地股权及广汽客车资产等。骏威汽车09年上半年净利润11.79亿元人民币,同比增长6%,广州本田为骏威汽车的主要盈利来源。

  • 大股东(截至2009年12月31日):
  • 名称
    股权比例
    中隆投资有限公司
    37.90%
    邓普顿资产管理有限公司
    13.99%
    Platinum Investment Management Limited
    5.09%
  • 主要业务:主要在中国从事汽车制造、装配及贸易和汽车设备及零件之制造及贸易,以及在香港从事音响器材之制造及贸易。

广汽集团行情走势

行情走势
广汽上市原因分析

提高募集资金的能力

资金压力不小
资金压力不小

广汽集团在香港整体上市的主要目的是提高募集资金能力,以适应广汽集团迅…[详细]

上市融资既简便又快捷

广汽集团虽然盈利能力比较强,但如此巨大的集中投资,恐怕资金压力不会小,也会面临缺钱压力。以广汽集团的实力,银行贷款不成问题,但上市融资是一条既简便又快捷的道路,还没有利息…[详细]

做大做强汽车业务

广汽集团增加了新的外资合作伙伴菲亚特、国内合作伙伴长丰汽车,通过重组吉奥,使集团的产品谱系更加完整。这些措施都为广汽集团…[详细]

实现行业第四——"大广汽"的目标

广汽在我国汽车业中的市场份额约4.7%

广汽集团欲成为与上汽、一汽、东风三大汽车集团比肩的中国汽车业第一阵营,实现行业第四——”大广汽”的目标。与对手相比,广汽盈利能力最强,但市场份额却最少。2009年广汽集团实现销量64万辆,在我国汽车业中的市场份额约4.7%。[详细]

上市能改善公司治理结构

上市也能改善公司的治理结构,引入战略投资者,典型的例子如比亚迪和巴菲特的合作。[详细]

新产品推出、兼并重组及扩产不可少

相比一汽、上汽、东风、长安、奇瑞,广汽的自主品牌发展仍在起步阶段,仍没有上市乘用车型。 广汽要想实现行业第四的目标,仅依靠旗下企业的自然循序发展是不够的。新产品推出、兼并重组及扩产就必不可少。[详细]

迫切需要发展自主品牌

广汽至今没有一款上市的自主品牌汽车

虽然广汽集团的单车利润获得最高,但是其旗下除广州本田和广汽丰田两家合资品牌的车型外,竟然至今还没有一款上市的自主品牌汽车。应该说,膝下只有外来“养子”,而无自己的“亲生子”…[详细]

助力其自主品牌汽车的发展

广汽为何在上市之路上虽屡败,但仍屡战的原因,各界人士分析得出的观点也不尽相同。笔者认为,广汽上市的最终目的是要助力其自主品牌汽车的发展,是要有自己的“亲生子”…[详细]

首款自主轿车将投产

今年北京车展上,广汽公布了首款即将量产的中高级乘用车名称——传祺,并宣布该车将于9月28日正式下线,年底上市销售。按照规划,广汽自主品牌乘用车选择了和一汽、上汽相仿的发…[详细]

广汽上市历程

2002年
广汽集团酝酿上市融资,张房有表示,广州汽车目前正酝酿两三年内上市融资,以进一步做大做强
2005年
广汽股份公司挂牌 进入上市辅导期
2006年
“为等待合适时机”,广汽上市搁浅,广汽高层表示,因技术问题,广汽上市计划无限期搁置
2007年
广汽A+H股上市获批,上市方案未最终确定
2008年
中国证监会于2008年9月16日暂停了IPO,广汽上市计划第二次被迫推迟
2009年
广汽宣布重启A股上市,但因会计准则的变更不符合条件而第三次被迫搁浅
2010年
广汽向港交所提交上市申请,拟私有化骏威汽车以介绍方式在港上市
广汽上市情况分析

广汽采用借壳在香港上市

借壳上市

借壳的方式各方面成本较小 更多>>

此前,广汽多次计划打包广州本田、广州丰田、广汽日野、骏威客车以及相关汽车零配件资产一并上市,但由于合资方的反对等原因,一直未果。此次广汽采用借壳在香港上市。
  最近半年港股和A股的表现都不好,最近三个月,港股的表现有所好转。
  从上市方式和时机来看,借壳的方式各方面成本较小,操作时间短,加之最近港股表现有所好转,整体上市将会比较顺利。

广汽上市文件要点分析
广汽集团业务构成及比例

广汽集团业务构成及比例

集团主要收入来源及对综合收入贡献比例

集团主要收入来源及对综合收入贡献比例

广汽集团股东构成

广汽集团股东构成

上市后广汽股权结构

上市后广汽股权结构

广汽上市影响分析

优势

  • 一直以来有较好的盈利水平
  • 产品线丰富,前景乐观
  • 前期为上市做了充分的准备
  • 骏威的“壳”资源优良
  • 政策推动,鼓励兼并重组

劣势

  • 日系合资伙伴不赞成上市
  • 长期存在产能不足情况
  • 扩张行动造成资金面更加紧张
  • 相比竞争对手,上市时间较晚
  • 自主品牌发展较慢

机会

  • 增强融资能力
  • 提升企业形象
  • 有更多的资金扩充产能
  • 增强合资公司中本土话语权
  • 改善企业治理结构,提高效率

威胁

  • 宏观经济发展不确定因素
  • 股市低潮,融资总量低于预期
  • 股价波动
  • 提高透明度同时公开内部数据
  • 未来的股东结构发生变化

广汽集团整体上市后发展速度必然加快

最新发布的全球财富500强企业排名中,我国四大汽车集团全都上榜。东风汽车和上汽集团的排名最高,对比看出,我国汽车企业的总收入水平虽然仍较靠后,但利润率水平并不低,我国汽车企业的资本实力都较强,资金充裕
  上市融资在给汽车企业带来了更多资金的同时,也带来了更多的发展机会。国内上市较早的上汽集团和东风集团凭借雄厚的资本实力发展稳健,这也让更多的企业开始寻求在资本市场的发展。
  虽然上市后也将会对企业的治理造成一定影响,但总体来看上市仍有利于企业的发展。广汽集团在整体上市后其发展速度必将加快。
  上市有利于企业拓宽融资渠道,扩充资本实力,改善企业结构。

500强排名

广汽集团

广汽集团董事长张房有

广汽集团董事长张房有

  广汽集团,创立于2005年6月28日,由广州汽车集团有限公司整体变更成立,是由广州汽车工业集团有限公司、万向集团公司、中国机械工业集团公司、广州钢铁企业集团有限公司、广州市长隆酒店有限公司作为共同发起人,以发起方式设立的大型国有控股股份制企业集团。

广汽集团下属公司一览

广汽品牌/产品规划

广汽品牌/产品规划

国内主要汽车集团情况

目前国内主要的汽车企业中,上汽集团已经完成了整车和零部件业务的整体上市,东风集团在香港市场整体上市,这两年企业有效的借助资本市场的力量,发展速度非常快,产能扩张也基本能跟上需求的增长。

近期有关国内汽车企业上市的消息较多,主要关注的还有一汽集团的整体上市和北汽集团上市的消息。目前有关这两家企业上市的具体方式和时间都无定论,但尽快登陆资本市场都是这两家企业近两年重要的战略目标。

谋求在国内上市也是很多企业的发展目标之一,比亚迪、吉利在港股上市后将寻求回归A股市场;奇瑞的上市计划一直未能实现,但未来随着国内资本市场的好转,其有关上市的步伐也将加快。

国内主要汽车集团情况

广汽发展历程

广汽发展历程

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