2003年12月30日，国家银监会公布了首批获准筹建的外资汽车金融公司名单，上汽通用、丰田汽车和大众汽车等3家外资金融公司榜上有名。消息一经传开，就在业内引起了反响。但同此前人们翘首以待的热情相比，此刻的反应似乎有点波澜不惊，在展望其推进市场发展将起到的作用时，不约而同地抱有观望态度。

　　中国银监会一位负责人日前就此发表谈话认为，同国际同业相比，目前国内汽车金融领域不论业务种类、资信程度还是管理经验都比较落后，赶超将是一个长期的过程，绝非一朝一夕之努力所能实现。同时，中国汽车金融市场有其自己的特点，外资参与之初肯定会感到“水土不服”。因此，“指望依靠外资公司介入，立竿见影地提升中国汽车金融市场的质量是不可能的”，外资公司本身还有不少难题需要面对。

　　初期业务如何拓展

　　2002年，通用金融公司获利4.39亿美元，占通用汽车总赢利的55.5%。这充分说明世界一流金融公司的业务和赢利水平。但业内普遍认为，初到中国，一切可能不会那么顺利。上汽集团一位参与金融管理的高层人士对记者说，高额赢利须基于庞大的销售量、充足的资本和高效的资金流速。在中国车市，各家公司正处于市场竞争的初期阶段，除大众品牌之外，其余厂家的销售量都不算太大，只为本品牌为数不多的消费者提供金融服务，将直接导致信贷单位成本的上升，使许多在海外行之有效的高成本业务项目无法在国内开展。

　　另外，中国人民银行的相关政策不允许外资金融公司使用他们的“杀手锏”。比如在利率方面，依据央行的规定，汽车金融贷款利率上浮不得超过规定的30%，下浮不得超过10%，于是，在国外屡试不爽的低息甚至零息贷款在中国市场就没了用武之地。

　　上海银监局一位管理人士还认为，此前，国内汽车金融服务的提供商清一色都是国有商业银行，没有一家是真正的汽车金融公司。由于二者所处地位和操作模式的不同，外资公司会猛然发现，值得借鉴的、来自中国同业的经验几乎没有，汽车金融公司要在中国开展工作，只能靠自己一点点摸索。因此，该人士认为：“要想在开展业务初期有所大作为，恐怕比较困难。”持相同观点的还有国务院研究发展中心技术经济部部长郭励弘，他认为，在相当长的一段时间内，外资汽车金融公司同国有商业银行之间将保持合作与学习的关系，而非正面竞争。

　　资金优势难以体现

　　毫无疑问，资金是汽车金融公司的命脉。从我国《汽车金融公司管理办法实施细则》规定的融资范围来看，汽车金融公司的融资渠道有二：一是接受境内股东单位3个月以上的存款；二是向金融机构借款。显然，在来华初期，这两种方式都不能从根本上解决外资汽车金融公司的资金问题。

　　上汽集团有关管理人士认为，外资公司的母公司在资金上肯定有优势，也会通过第一种渠道向设在中国的金融公司注入资金，但问题是，中国市场虽极具潜力，但具体情形尚不明了，“巨鳄”不可能斥巨资来中国“投石问路”。从目前各外资在华公司已拥有或肯定将会拥有的资金实力看，资金总量都未超过15亿元人民币，这大约只相当于国有商业银行两家分行一年的汽车贷款额，如此资金实力，显然无法掀起大浪。

　　此外，外资金融公司也没有其他行之有效的融资渠道。国家银监会非银行金融机构监督部主任高传捷认为：“从目前的条款来看，汽车金融公司不可能进入同业拆借领域，只能向各银行借款。”但利率因素又决定他们不可能借很多。中国社会科学研究院金融研究所副所长王国刚认为：“一段时间之后，汽车金融公司的资金出口可能会是企业债券，但仍要视业务开展及政策面的情况而定。”

　　风险防范值得关注

　　2002年各商业银行的贷款余额为761亿元，到2003年底，这一数字已经突破1800亿元。但是在汽车消费信贷高增长的同时，汽车消费贷款市场的金融风险也随之增大，这将是外资汽车金融服务公司面对的又一道难关。

　　国务院研究发展中心郭励弘说：“一些地区的车贷险平均赔付率为136%，个别公司甚至达到400%。从去年年初开始，保险公司开始退出车贷市场。目前，各商业银行已经开始清查车贷，甚至暂停了车贷业务。”其实还有更严重的情况：某些省份为车贷清欠，有清欠员甚至付出了生命的代价；某些省市银行和保险公司不得不安装

　　GPS24小时跟踪贷款车辆的行踪；而在去年下半年各省市银行业清欠工作中，一个地级市汽车贷款资金“黑洞”高达数亿元的情况屡见不鲜。这些问题都将成为外资汽车金融公司的新课题，对此，国家银监会的高传捷也表示担忧：“从目前看来，新成立的汽车金融公司防范风险的手段并不是很充分。”

　　外资方面，福特财务公司的负责人也认为，在目前中国市场不成熟的情况下，个人消费信贷即使出现不还款的情况，汽车金融服务公司也不敢把车收回。从某种意义上看，在华经营汽车金融贷款业务的公司还缺乏预防金融风险的措施。

　　高管人才何处寻觅

　　外资汽车金融公司的另一个“硬伤”是缺乏人才。目前，筹建中的外资汽车金融公司都已向银监会申报了高级管理人员。但银监会在对申报材料研究后发现，这些所谓的“人才”大多是从银行界挖来的高管人员，还有一些是没有汽车金融贷款经验的财务管理人员，既懂财务管理、又熟悉国内汽车金融服务的双重人才少之有少。外方当然拥有世界级的汽车金融专家，但可惜他们不是中国人，不熟悉中国市场的特点和习惯。

　　中国银监会高传捷在一次公开场合说：“银监会出台的《汽车金融公司管理办法实施细则》当中，对汽车金融公司申报的高级管理人员有严格的要求，而从目前的情况看来，符合此类要求的高管人员非常稀缺。”他说：“在目前的市场环境下，现有的人才是否是汽车金融服务公司需要的高级管理人才，还要打一个问号。” (允祺)