21世纪的第四个年头，中国的汽车市场彻底颠覆了昔日创造的辉煌。在汽车行业的寒暖落差中，作为从事汽车产业报道的我也得到了许多的历练。近半年的《财经时报》时光，紧张、忙碌不过家常便饭，更多的是一种“自残”式的疲惫。但是困难毕竟永久地夹杂在逝去的日子里，从中汲取的幸福却永久地铭刻在我心上……

　　汽车金融公司远没有之前人们设想的那么神奇。然而，中国的汽车金融毕竟是一个有着无限潜力的行当。在中国汽车产业新一轮的高速发展来临前，在2007年中国金融市场完全开放后，银行和汽车金融公司会凭借自身的独特优势，赢得属于它们自己的汽车金融盛宴

　　2004年的中国汽车金融市场，是一个纷争不断，但结局却没有任何赢家的市场。国内几大商业银行在几年的汽车信贷业务使得积累了大量坏账，在痛感信用体系缺失之余纷纷拉闸设限；垂涎中国汽车金融千亿元市场已久的国外“汽车金融公司”却在此时则高调登场。

　　未来3年内中国将释放出500万辆以上的消费潜能，汽车消费保持20％至30％的增长率，到2008年，中国的汽车市场将达到740万辆，成为仅次于美国和日本的全球第三大汽车市场。虽然中国市场还存在着巨大的不确定性，但面对中国这个每年500万辆汽车，3000亿元销售额的汽车大市场，外国汽车金融公司是有备而来，并且志在必得。

　　2004年8月6日，世界知名汽车金融公司之一——通用汽车金融服务公司宣布，公司同上海汽车集团有限责任公司合资组建的上汽通用汽车金融有限责任公司已获监管部门开业核准，通用汽车金融有限责任公司也一举成为国内首家汽车金融公司。

　　与通用汽车金融公司获批相隔仅仅1周，8月15日，德国大众汽车金融公司获得银监会开业批复，并成为率先获得开展人民币业务权限的外资汽车金融公司。此外丰田、福特汽车金融公司的开业准备工作也在按部就班地进行中。日前，戴姆勒克莱斯勒服务集团在中国成立汽车金融公司的申请亦获得银监会通过，成为继通用、大众、丰田和福特之后，第五家被引入的外资汽车金融公司。

　　1998年，国内以几大商业银行为主的汽车消费贷款业务以每年200％以上的速度迅猛增长。2001年，中国汽车信贷余额不足450亿元，而一年后，汽车消费信贷余额几近1000亿元。

　　然而，在汽车消费贷款业务高速增长的背后隐藏着一个不能够忽视的风险问题。金融系统公开数字显示，截至2004年上半年，汽车消费贷款坏账高达900亿元。据业内人士估算，汽车消费贷款的坏账率至少不会低于30％ 。

　　在今年汽车行业颓势不减之际，商业银行不得不纷纷收缩相应的金融服务。除部分银行借贷慎重、提高汽车消费贷款门槛外，有的银行甚至直言宣布彻底放弃这块市场，以此化解与汽车信贷的高风险。

　　同本土商业银行的“丢盔卸甲”形成鲜明对比的，是外资汽车金融公司在汽车消费贷款领域的频频发力。

　　外资汽车金融公司如此迫切地蜂拥而入，理由自不必多言：汽车金融服务是他们最具赢利能力的传统业务之一。作为世界最大的汽车金融公司，通用汽车金融服务公司业务遍及世界41个国家和地区；美国的另一家老牌汽车公司福特公司甚至在整车销售亏损状况，由福特金融公司贡献了几乎所有的利润；在过去的一年，宝马公司在金融服务领域的营业收入高达4.5亿欧元；同期的德国大众金融服务也为公司赚取了十几亿欧元。

　　但外资汽车金融公司落户中国后远没有各自的海外兄弟公司那般的风光。早已“不屑于”在汽车消费贷款领域施展拳脚的商业银行仍然牢牢掌控着市场，汽车金融公司在国内名不符实、处处受制。

　　2003年10月出台的《汽车金融公司管理办法》中明文规定，汽车金融公司不得开设分支机构，一城一地的业务范围同商业银行的网点林立相比，实乃招儿未出而先负一筹。

　　中国人民银行对汽车金融公司贷款利率的限定同样致命。按规定，汽车金融公司发放汽车贷款的利率要在央行公布的法定利率基础上浮动：最高上浮动不得超出30％，最低则不能低于10％。而事实上，利率的灵活浮动，甚至零利率才是汽车金融公司在成熟市场上竞争的最大优势。

　　缺乏资本金是外资汽车金融公司另一个先天不足。国外汽车金融公司最有效的发行债券融资的方式在国内被明令禁止，仅靠几亿元的注册资本金和中国本土银行的贷款，无疑是在拆东墙补西墙，并非根本之举。

　　2004年10月底，央行宣布9年来首次加息，1年期存贷款基准利率分别上调0.27个百分点。几小时后，开业仅数日之久的通用汽车金融公司不得不做出上调汽车贷款利率的决定。绝大多数人则认为，央行的加息不仅提高了贷款购车的成本，同时也提高了汽车金融公司的资金使用成本。“这次加息后，贷款一辆20万元的汽车，每年要多拿出2000元左右，”一位大众汽车销售人员告诉记者，“如果央行第二次、三次加息，我们就有受的了。”

　　汽车金融公司远没有之前人们设想的那么神奇，先行开业的大众汽车金融公司和通用汽车金融公司的表现甚至让人大跌眼镜。然而在内地，中国的汽车金融毕竟是一个有着无限潜力的行当。在中国汽车产业新一轮的高速发展来临前，在2007年中国金融市场完全开放后，银行和汽车金融公司会凭借自身的独特优势，赢得属于它们自己的汽车金融盛宴。

　　21世纪的第四个年头，中国的汽车市场彻底颠覆了昔日创造的辉煌。在汽车行业的寒暖落差中，作为从事汽车产业报道的我也得到了许多的历练。近半年的《财经时报》时光，紧张、忙碌不过家常便饭，更多的是一种“自残”式的疲惫。但是困难毕竟永久地夹杂在逝去的日子里，从中汲取的幸福却永久地铭刻在我心上……(本报记者 刘洋）