范剑平：2012年经济走势和宏观政策取向

　　新浪汽车讯 第八届进口汽车高层论坛于今年12月11日在北京香格里拉饭店举行。本届全球汽车论坛“消费升级 增速放缓：中国进口汽车市场的机遇和挑战”为主题，由中国机械工业集团有限公司和中国汽车流通协会主办，中国进口汽车贸易有限公司承办，新浪汽车协办。以下为国家信息中心首席经济师兼经济预测部主任范剑平先生发言实录。

国家信息中心首席经济师兼经济预测部主任范剑平

　　主持人：各位来宾，大家下午好！今天上午有八位嘉宾为我们解读了宏观经济及政策走向。下午的论坛，我们由进口汽车企业的负责人与我们分享中国汽车市场产业和市场发展状况及运作策略，探讨中国汽车产业和市场发展状况，首先，有请国家信息中心首席经济师兼经济预测部主任范剑平先生，他演讲的题目是2012年经济走势和宏观政策取向。有请！

　　范剑平：各位来宾下午好！今年无论是国内还是国际的经济现状都比预测得要差。对于未来的经济走势，应该说最近国际国内大家都在纷纷下调有关的预测，感觉好像是转了一圈，又回到了2008年第四季度当时的情况。为什么国际金融危机现在已经第四个年头，危机没有走出来，反而回到了原点？有一个很大的原因，就是在2008年的时候，大家把这场危机仅仅看作是一个短期的周期性经济运行中的一场调整，但是四年过去了，原来把它作为周期性调整所出台的超常规的货币政策和财政政策，在世界各国不管是明显见效的国家，还是见效的国家，都出现正面效应逐渐减退，但是负面效应逐渐显现，使得大家今年面临一系列的风险。

　　从我国来看，明年面临着五个风险，需要我们在经济工作中重点化解。所以，2012年，对于我们全国来讲，可能要进一步增强忧患意识，做好应对困难和挑战的措施，筹划有关的对策，现在要考虑的一个角度。

　　这五个大的风险，第一个是关于物价问题的风险。物价曾经在今年被我们作为宏观调控的首要内容，但是这个风险应该说在明年，已经在五个风险中它是风险级别最低的。因为，七月份达到了6.5以后，现在连续四个月回调，11月份已经回落到4.2，12月份预计CPI水平在3.7左右，所以已经开始出现一个稳定回落的趋势。明年在这个问题上，一方面要巩固现在物价稳定的趋势，另一方面也要防止治通胀治过头导致的通缩，所以在明年要让物价保持稳定。对于明年的物价预测和今年物价的预测，我们还没有进行调整，在九月末的预测是5.5，明年CPI是4。最近来看，出现了一系列有利于我国物价下行的一些新的情况。比如，在我们货币政策不断发力，收紧流动性，使得我们社会上流动性逐步的趋于稳定的时候，突然从九月份开始，国际游资开始流出。尽管从一个国家来讲，投放基础货币包括信贷渠道和外汇占款渠道，但是我国的信贷渠道一般可以进行主动调控，但是外汇占款渠道过去是比较被动的在进行净投放，这也是我们在金融危机以后，明显的国内物价上涨压力很大，但是货币被动投放仍然很大的一个原因。现在国际资本开始出现净流出，对于我们控制物价是一件好事，对于汽车进口的人来说，大家更关心目前国际资本净流出是什么性质，会不会由人民币过去升值变成以后长期贬值的趋势。应该说这一次国际资本的流出，不仅仅是中国一个国家，它是全球新兴市场国家都出现的国际资本撤出的情况。多数新兴市场国家的货币最近都出现了贬值，中国在九月份开始明显的表现出来，一个月就减少了外汇储备608亿美元，十月份、十一月份连续两个月外汇占款由过去高增长变成负增长，到十一月末我国已经开始出现部分商业银行的流动性有一些紧张。所以，央行不失时机地降低了银行存款准备金率0.5个百分点，这样就使我们国家整个货币环境能够保持相对的稳定。从目前来看，主要我们认为还是国际资本一种短期对冲操作的手段。因为对于整个全球形势，现在来看大家都非常悲观，而国际资本要逐利的，当它向做多方向，不可能获利的情况下，而且要想办法通过做空来获利，做空新兴市场成了他们短期获利的一个主要的手段。但是从国际经济结构来看，应该说新兴市场国家的基本面比发达国家要好得多。所以，没有理由说新兴市场国家从长期来看发展不如发达国家，尤其是我们中国应该说同发达国家相比，金融危机以后，我们的实际形势要比发达国家主动得多。所以，我们判断这种人民币贬值的趋势可能还是一个短期投机对冲操作的，它今天抛出是为了在更低的位置重新抄底，通过这样一个办法来获利，有可能根据过去的经验，这样的操作会持续半年左右。所以，当现在唱空中国声音很多，纷纷做空，也可能半年以后又开始有很多唱多中国的声音，这些对冲基金又在低位抄底。对于人民币会出现这种长期贬值，应该说还不存在这样的担心。短期来看，如果说它是一个短期现象，对我国控制物价应该说是大有好处。所以，明年有可能CPI上涨幅度比我们预想的4%左右还要更低一点，原因就是国际资本集中的流出，可能对我们国内控制物价是有好处的。同时国际上最近一段时间，大宗商品价格处于一个震荡下行的走势，我们国内PPI(工业出厂价)现在也是一个非常快速的下降的过程，因为到11月，PPI涨幅只有2.7%，PPI是CPI的先行指标，所以它的大幅度回落，为我国明年上半年CPI的回落奠定了基础。尽管明年我们要把物价控制在长期理想的目标3%左右可能还有一定困难，但是总体来讲，中国的物价风险同今年相比是大大减弱了，明年不可能再成为我们宏观调控中的首要任务，甚至在排序上它会排得比较好。

　　明年风险真正比较大的有下面几个问题。从国内来讲，一是要化解房地产泡沫的风险，可能成为明年我们经济增长速度和投资增长速度最大的一个利空因素。中国的房地产泡沫有不同的估计，估计最严重的是汇丰银行的一个报告，它对中国内地房地产市值，2010年估计已经达到GDP3.5倍，如果按照这样的数据来计算的话，中国房地产的泡沫就已经很危险，因为现在只有日本在房地产泡沫之前达到过3.8倍，比中国更高的水平，而美国次贷危机泡沫最高峰时也只有1.8倍，香港97年泡沫经济破灭的时候，也只有3.1倍，所以，现在对我们来讲，房地产的泡沫即使政府不主动调控，市场也走不了多远。但是如果我们自己主动调控，可能会对我国明年经济带来一些负面影响，但是会比放任自流让市场上自己泡沫破灭带来的损失，应该还是主动调控小得多。对房地产泡沫的认识，不仅要从短期来看，因为我们GDP对房地产依赖程度过高，地方财政对土地出让金的依赖程度和地产税收的依赖程度过高。房地产暴利吸引过多资金投资、投机，制造业过早出现“产业空心化”苗头，一个国家在人均GDP还不到5000美元的时候，居然做实体经济、做制造业已经觉得不挣钱，而大量的资金开始投向这些投机领域，尤其是科技创新吸引不到应有的资本投入，“十一五”我国的五年规划目标中有一个非常重要的目标，就是RND投入占GDP比重五年没有完成任务。这是因为我国大量的资金都不愿意搞科技创新的投资，而愿意去投资房地产。这将会影响我国创新型国家战略目标的实现，从任何一个国家来看，不可能靠房地产使一个国家由经济大国变成经济强国，科技创新才是一个国家走向经济强国的正道。所以，控制房地产的泡沫，是我国认真落实“十二五”规划战略目标的一个重要的政策举措。

　　对于明年来讲，房地产的风险可能是处于这一轮调整中最大的时候，今年的十一月份，出现的一些标志性的数据，其中房地产开发景气指数跌破100%，开始进入不景气阶段。这是28个月以来，房地产景气指数的最低点。从现在房地产市场的表现来看，有几个最突出的数据，一个就是房价开始出现了停涨，但是中央已经把房地产调控的目标由前一个阶段提出抑制房价过快上涨，转换成促进房价合理回归这样一个新的目标，同时也希望在土地房价合理回归的同时，促进房地产市场长期健康发展，出台一些房地产市场的政策。在房价出现停涨的背后是供求关系已经发生明显变化，一方面房地产投资仍然保持着高增长，尽管投资增幅在不断回落，一到十月份我国的房地产开发投资仍然增加了29.9%，十月份当月还增长20.1%，但是全国商品房销售面积，是这次房地产调控以来第一次出现负增长，十一月份当月房地产销售面积下降1.7%，住宅也是下降，销售额十一月份当月下降了1.2，其中尤其是住宅投资的新开工面积，八月份还保持了32%的高增长，因为在前八个月，政府1000万套保障房，保证了住宅投资新开工面积的高增长。随着政府今年的新开工任务的完成，九月份这个指标降到了8.9%，十月份降到了2.2%，未来可能会有较长一段时间的负增长的局面。现在房地产市场短期的供过于求的局面已经开始形成，而中国的刚性需求看来也不怎么刚，也很滑头，所以出现了这种高库存的现象，这个高库存会持续一段时间，至少在明年上半年会持续。

　　当前，房地产调控已经进入到关键时期和敏感时期，明年将是我国房地产市场最大的考验年和风险年。因为对于房地产开发商来讲，我们在今年叫停了房地产信托资金的这种筹资方式，最后一批房地产信托资金明年上半年将陆续到期，这就意味着对于开发商来讲，明年上半年将是资金链最紧的一个考验点。未来，尽管房价的调整可能需要数年时间，但是明年上半年是房价调整最为明显的时间窗口，但是我们认为中国房地产市场将来会以一种时间换空间的方式实现去库存化，出现房价暴跌的可能性很小。因为今年土地出让金同比下降18%和住宅新开工面积即将负增长，这就意味着开发商现在少拿地少开工，这就意味着两年以后住宅增量将会明显减少，它也会同时减少房价出现深幅调整的可能性。所以，中国房地产市场如果能够实现软着陆，中国经济也就可以实现软着陆。对于当前房地产市场出现的这些新变化进入了关键时期，中央对房地产调控的决心要坚决不动摇。最近一段时间明确提出要促进房价的合理回归，而且要利用房地产相持的这一阶段，抓紧时机建立促进房地产市场健康稳步发展的政策。所以，明年要想房地产市场的调控政策出现明显松动是不可能的。但是房地产不仅产业链非常长，它的调整会给中国带来一个巨大的结构调整的阵痛，这个风险如何把握好，继要让房地产的泡沫能够有所控制和消化，又不使我国的经济增长伤筋动骨，将是明年房地产调控面临的非常严峻的考验。

　　第三个风险，就是地方政府融资平台的债务风险。到去年年末，全国地方政府的债务余额是10.7万亿，其中将近有一半是这次金融危机以后积累的，集中在两年时间里借了这么多钱，使得2011年到2013年地方政府会有6.7万亿到期还本付息的流动性压力，这个压力现在应该说是非常大的。尽管我国整体上政府的财政风险还是可控的，因为我国地方政府现在债务是10.7万亿，中央政府包括我们的铁路债、电力债、水利债等等，所有的债券加在内，总体我国政府的债务余额大概是19万亿。去年我国的GDP有40万亿多一点，也就是说政府的债务负担率没有超过50%，国际上一般都认为60%是警戒线，现在美国负债率超过100%，连德国也达到了80%以上，日本更是高达230%，而中国政府的债务负债率只有50%都不到，所以，我国整体上风险是可控的。但是我们有一部分地方债务负担过重，就是这两年胆子太大了，借的钱太多了，有一些地方，我们经常形容中国的一个地级市它的经济规模大体像希腊那么大，一个省的规模也就像意大利那么大，所以我们也出现了一些小希腊、小意大利，这些地方的风险相对集中。第三方面，是政府现在还债方面对土地出让金的依赖太大了，像2010年土地出让金占地方财政收入32.6%，有2.55万一承诺用土地出让金作为偿债来源。如果我们考虑到今后两三年可能我们房地产市场处在调整中，土地出让金不能保持较快的增长，甚至还可能下降，对于地方政府还债来讲这种波动的风险也是很大的。

　　中央已经对如何解决这个问题提出了一系列明确的方案，最近，中央出台了有关的政策措施，首先就是我国要严明财政纪律，严格控制增量。不能大家以后随随便便借钱了，所以我国要修改预算法，由过去明知法律不允许的借债，结果大家反而曲线救国借了很多钱，中央都不清楚我们到底借了多少。如果通过修改预算法，地方政府以后借钱主要是走债券市场，而不通过银行渠道来解决，这样一方面可以建起一道防火墙，另外通过债券市场发债融资，地方的债务负担率就是透明的，规范的。通过这样的办法，可以使我国将来地方财政的状况更加阳光化、透明化和规范化。为了支持这样一个发展，中央最近出台了一系列鼓励措施，过去我们不仅对国债进行个人和企业利息免征所得税的优惠政策，最近，对地方政府债也享受免税的待遇，对铁道债享受减半征收税收待遇，这些政策对于恢复地方债券市场信心，最近起到了很好的作用。我们有四个地方政府，自行发债很成功，铁道债最近陆续要顺利发行，应该说明年我国可能会进一步扩大地方债发行自主发债的试点范围，通过借新债还旧债，通过发行债券为地方政府筹措新的建设资金，这样对于化解地方债务风险，应该说明年是一个主要的增量资金的来源。

　　第二方面，就是地方政府目前的债务负担中，大概有80%以上是银行贷款，它占了大头。所以，还是要实事求是的解决这一部分的债务负担，6.7万亿明后两年肯定是不可能全部还本付息的。所以，中央明确提出，证监会最近已经给予落实，就是允许这部分贷款在符合了有关的质量抵押和条件提高的基础上，予以展期，通过展期把本来集中还债分散到今后更长时间内，同时可以对有关的风险赢得一点时间进行整改。所以，总体上虽然地方债的压力很大，但是这个风险还是可控的。

　　第四个风险是明年我们还要继续经受世界经济低速增长对中国的影响。今年我国投资和消费走势非常平衡，没有出现前高后低的走势或者前低后高的走势，唯有出口明显是前高后低的。受国际市场表现越来越差，最近出口的增速在不断下降，比如是一到十一月份，我国的出口增速是21.1%，但是十一月份增速只有18.2%，我国的外贸顺差一到十月份比去年同期收窄了18.2%，这也是人民币汇率开始连续八天跌停板的主要原因。但是对未来来看，我们认为这次外需下降对中国的负面影响比未来要小。因为危机以来我国在外贸结构调整上取得了非常积极的进展。第一，我们进出口市场多元化取得了积极成效，大的方向来说，我们对美国、欧洲和日本的这种传统出口市场的依赖程度明显下降，到十一月末，我们三大发达经济体的市场占我们出口中的份额，已经由危机前55%现在下降到43.7%，今年同去年相比也下降了2个多百分点。中国现在进出口主要的增长是对新兴市场国家，对东盟、澳大利亚、巴西、俄罗斯这些国家的进出口总值的增长速度都高于进出口平均增长速度。这种进出口市场的多元化，是我们在未来发达市场不景气的情况下所受的影响减弱创造了一个条件。

　　更主要的是我国的外贸出口对经济的影响，还要看进出口占经济的比重。金融危机以前，进出口曾经最高占到我国GDP的8.9%，后来20国集团定了一个规矩，说各个国家进出口占GDP的比重最好不要超过正负4%，如果超过的话认为这个国家可能对于汇率有操作的嫌疑。中国经过几年的调整，我们已经把进出口占GDP的比重下降到3.9%，今年十一月末我们已经下降到2.8%左右，所以中国按照G20峰会上达成的世界经济再平衡的六项指标，世界大国中只有中国是全部六项达标的。另外一些指标，比如说美国，政府负债率要从100%下降到60%以下，他们是根本万不成任务的。所以，金融危机以后，我国的一些调整比发达国家要积极有效地多。未来，如果我们人民币汇率要保持一些弹性，不像以前一样，人民币盯住美元不升值也不变质，而是让人民币汇率由市场决定，我国的外贸出口就不会出现2009年负增长的局面。根据我们的预测，我国明年的出口仍然可以保持在16%的增长。因为中国目前从一个进出口贸易大国来讲，它在国际产业链中的地位也不是一天两天建立起来的，未来谁要想取代它，恐怕也需要相当长的一段时间。这种短期的汇率波动，不会影响我国整体上国际市场上份额的变化。而且中国的技术进步很快，我们最近几年应该说寻找国际竞争新优势方面，已经取得了积极地成效。

　　第五个风险，前面四个风险集中到最后就是经济减速的风险，明年世界经济和中国经济肯定要减速的，今年前三季度减速极其平稳，一季度9.7，二季度9.5，三季度9.1，四季度我们的经济增速会回落到8.8，明年我们必须要防止经济由现在的平稳回落转变为突然大幅度下滑，而现在应该说风险因素四季度突然增多。比如说，衡量经济景气水平的制造业采购经理人指数PMI十月份再次掉到了50%以下，表明我国制造业又从扩张期转变为收缩期。目前，制造业的PMI指数的回落，最大的因素是新定单指数，其中出口定单指数大概最为明显，它现在只有45.6%，那么国内的需求定单指数，最近两个月回落也很快，这主要和房地产需求下降，带动了相关产业链的需求下降有很大的关系。并且，这样的表现已经开始影响到了我国的就业，从业人员指数十一月份第一次跌破50%，也就表明企业从前面一个阶段愿意增加雇员，而现在变成如果再继续下去，企业开始有裁员的意愿。所以，经济下滑的风险是在增加的。但是明年我国靠内需让我国经济保持平稳增长的有利条件还是存在的。一方面从长期来看，中国处于工业化、城市化双加速阶段，我国的经济长期利好的基本面因素并没有改变。另外一方面，我国的投资从现实表现来看，今年一到十一月份，我国的投资增长速度应该说既平稳又强劲。平稳我们说一二月份它的增长速度是24.9%，1到10月份的累计还在24.5%，全年几乎是一条横线，没有太大波动。说它强劲，关键是要拿今年和过去历次五年计划第一年相比，今年的投资增速24.5%，过去五年规划的第一年的平均增速是17.3%，说明今年我们的投资没有比过去五年规划的第一年更低，反而高了很多。

　　从影响未来投资的一些主要因素来看，比如说新开工项目计划总投资的增速，因为这代表未来投资需求。而刚才我们讲的24点多的投资完成额，它是代表了已经完成的投资需求。而新开工的增速上半年只增长14.9%，但是一到十一月份，增速已经高达24%，这就表明七月份以后的五个月，增速至少在30%以上，才有可能把这个指标从不到15%拉到24%，它应该是前低后高的一个走势。固定资产投资的到位资金，一到十一月份增长19.2%，加快到1-11月份的22.4%。原因是每一个五年规划的第二年相对于第一年都存在投资增速的过程。从“六五”到十一五的经验看，一个五年规划中各年的平均投资增速分别为17.3%、24.1%、28.5%、18.8%、19.8%，预计2012年中国固定资产投资增长21%以上，其中房地产投资达到18们，比今年29.9%大幅度下降，这个18%是靠保障房投资来保证的，因为今年一千万套的施工高潮是在明年和后年，所以它会使我国的房地产投资明后年不会出现负增长的局面。从我国的消费来讲，今年存在着下半年略微加速的情况，一到十月份社会消费品总额名义增长17%，扣除价格因素实际增长11.4%，11月名义增长17.3%，实际增长12.8%。我们看到实际增长比实际累计的情况要高出1.4个百分点，明年随着我国物价的回落，我国名义增长零售额会增长17%左右，实际增长会增加到13.2%，这个对我国的GDP支撑作用是很大的。我国消费升级的趋势，没有改变。最近中国银联公布了十一月份银行卡信心指数，连续六个月连续攀升，其中是持卡人用在吃穿用的生活必需品的比重是下降的，而用于文化、娱乐、购买机票和旅游等等刷卡的支出比重是在上升的，反映出我国的现在消费结构向非生活必需品升级的趋势也是非常明显的。明年，大数来看，我国的消费可以贡献GDP4.3个百分点，投资可以贡献4.4个百分点，进出口可能是零贡献，所以我们对明年GDP预测是8.7%，这个经济增长速度的平稳回落，从长期来看，我们既是不可避免的，同时可能在目前这个阶段，它有利于控制物价，也有利于调整结构，节能减排。在经济减速的时候，我们这次没有必要急急忙忙的用刺激政策来把经济增长速度捞起来，那样的话就像上一次一样，很快的引来了高房价和物价，而节能指标完不成，经济调整完不成，那样的话，我们等于冬天做了夏天的事。因为经济周期就是有春夏秋天，各干各的事，在经济减速阶段，我们的主要着力点就是要把减速阶段对我国调整结构、节能减排的这些有利因素充分利用，加快我国的经济结构调整。

　　面对着这样一个世界经济减速，中国经济减速的这样一个大背景，明年我国的宏观调控政策如何选择？中央经济工作会议在研究我国明年的经济走向，从目前的安排来讲，我国明年将会继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，似乎听上去我们的政策口号一点都没有变，但实际上和今年是有所不同的。前两年一说到中国积极的财政政策就是4万亿投资，因为那时候搞那么大的规模主要是为了支持政府扩大投资，但是明年我们为什么还要保留那么巨大的财政政策，主要不是再搞四万亿和两万亿投资，而明年是本届政府的最后一年，本届政府曾经在民生方面提出了很多阶段性目标，到明年年底必须要完成。比如说财政对教育的投入要占GDP的4%，比如说农村新医保要做到全覆盖等等。这些民生方面的任务完成，是需要财政支出的真金白银，所以明年的财政支出要保持较快增长，但明年经济减速有可能使我们财政收入的增速下降，所以我们明年还不得不打一定的赤字。所以，明年经济财政政策不会向前两年那样为投资而积极，而主要是为了民生积极。

　　稳健的货币政策也会和今年完全不同，今年是一个从松到紧的过程，但是明年和今年相比，由于国际上的形势发生了变化，由于热钱的流向发生了变化，所以我国的货币政策，不会比现在更紧，而应该有条件略松一点。所以讲的预调微调，至少我们的货币政策可以微松，甚至不排除经济形势出现重大变化，我们的货币政策放松力度可以更大一点。在明年应该说，要继续处理好保持经济平稳较快发展，调整经济结构和管理通胀预期三者之间的关系，在这三者中间，应该说控物价和保增长都不会明确提出哪个放在首要位置，就是要把三者关系处理好平衡点。明年实际上最大的着力点还是在于调整经济结构，因为中央明确提出要加大经济增长方式转变和经济结构调整，重点是四大着力，就是要对未来的物价走势和经济走势有超前的眼光进行预调，同时要不断的根据资金、市场的变化，来进行微调。明年，我们的信贷政策要继续实施三保三控，要保在建项目续建资金的需要，要保保障放资金的需要，保符合政策的中小企业的资金需要，对于地方融资平台进一步铺摊子搞投资的需求，我们要进行控制，对房地产的资金需求要进行控制，对产能过剩行业的资金需求进行控制。所以，明年不是一个简单的一刀切的松和紧，而是更强调有保有控。

　　明年财政政策保持积极取向，但是主要不是靠发国债来扩大政府支出，明年积极财政政策一个很重要的着力点是推进结构性减税，尤其是要减轻中小企业的税费，现在已经有的上调增值税和营业税的起征点和增值税扩围的试点。明年我们在继续实施积极财政政策的情况下，要充分利用财政政策对结构调整的独特作用，更多的发挥积极财政政策的作用。明年我们仍然需要靠内需来保我们8%的经济增长，其中尤其是明年的投资需求能不能保，像我们刚才预测的能够贡献4.4个百分点，关键就是要看我们能不能在投资体制上有一些改革的动作。

　　过去一说集中力量办大事，但是过去这些年集中力量办大事，政府背了这么多的负担，就需要我们的投资从现在的集中力量办大事的模式，转化成进一步调动民间投资的积极性，形成一个千军万马办大事的新格局。所以，明年我们在投资方面突出的任务是进一步优化投资结构，一个要保证在建续建项目完成，第二方面要确保十二五规划确定的重大项目顺利开工建设。对于明年投资方面，突出的要落实好新三十六条，为民营投资的发展在各个领域，尤其是现在国有资本比较集中的领域，要出台一些具体的政策措施。比如像现在三桶油垄断的石油进口等等领域，有可能开始向我们的民营企业来开放，这些鼓励民间投资，落实新36条的政策，可以使我们的投资由过去依靠政府投资主导，逐步转向政府投资、国有企业投资和民间投资共同发展的一个新的投资格局。

　　明年我们在结构调整方面的任务，中央更重要的是强调要完成节能减排的有关的任务，和加大对新兴产业投资的支持。明年，还有一个对中国来讲，就是要尽量的保证出口不对经济出现负贡献，2009年我们外贸出口对GDP的贡献是负的3.9，明年我们哪怕想让它零贡献，还是要付出很大的努力。出口方面将会稳定现有的鼓励出口的政策，包括出口退税政策。另一方面，我们还是要抓紧国际上大宗商品价格大幅度调整的好时机，积极扩大进口补充我国过程经济发展需要的战略性物资，同时为企业进一步走出去，在金融方面要创造更好的条件。

　　当然，国际经济的调整有可能持续的时间比较长，在这个阶段，对中国来讲，可能还要做好更严酷的贸易战的准备。因为在这次金融危机以后，发达国家的结构调整调错了方向，由于他们在过去相当长一段时间内，注重金融创新，而不注重科技创新，所以当金融危机以后，需要他们产业结构升级的时候，他们没有科技储备，为了扩大就业机会，现在他们出现了一个产业结构向下调整的错误倾向，美国提出了再工业化和出口翻番计划，提出来要让国企转让到中国去的就业机会回流美国，而中国因为我们的产业结构继续向上调整，结果就造成了美国的产业结构向下调整和中国产业结构向上调整的这样一个冲突，现在在光伏产业等一些领域中出现了短兵相接、正面交锋的特殊情况。本来发达国家和我们国家有巨大的技术差距，产业结构是互补的，而现在他们的向下调整，使得两国在贸易方面的摩擦越来越大。所以，明年稳定外贸出口应该说比过去几年更为困难，我们中国必须要在政策方面进一步创新，应对国际更加复杂的局面。

　　我相信中国由于中长期的有利因素仍然存在，而中央对明年化解风险也已经做了各种政策的预案。在明年我们国内如果能够按照这样一个政策安排走下去，经济是有希望平稳回落，同时在回落中积极调整结构，中国在世界上应该说同其他国家相比，我们在这一轮调整中间，可以付出的代价相对较小，而且尽快地恢复我们正常的自主增长的趋势。

　　我就讲到这里，谢谢大家！