汽车金融公司业务发展缓慢

　　“汽车消费贷款下滑的客观原因是车市低迷、价格波动、风险增大。在这个时候，恰恰最需要金融的支持。但是我们看到汽车的贷款比汽车的销售下滑得还要快。”人民银行研究局的纪敏博士在2004年汽车金融高层研修班上指出。

　　通用、大众等汽车金融公司从正式成立开始，就一直受到社会各界的广泛关注。虽然老百姓从大众汽车金融公司的第一位客户(一位曾遭银行拒绝，最终却成功地从金融公司贷款购车的公务员)身上，看到过一丝希望，但是对关注国内汽车消费信贷市场的人来说，大众汽车金融公司成立一个多月只做了一百多笔业务，似乎让人失望。

　　也正是由于社会各界的密切关注，汽车金融公司对风险的控制似乎更加不能有失。与德国大众汽车金融公司做抵押车辆产权证的做法如出一辙的是，中国大众汽车金融公司要求客户在北京指定的经销商协助下，到车管所办理抵押登记，通过抵押车辆产权登记证这个环节来控制风险。从这一点上看，金融公司确有其“新”的一面。

　　普通消费者贷款购车的需求，并不会因为银行的收缩和汽车金融公司的谨慎而下降。能否顺利地从金融公司那里贷款购车，并得到比银行更多的实惠，才是他们最关心的。虽然从根本上讲，汽车金融公司成立的意义就在于促进汽车的销售，但是对尚处于尝试阶段、短期内不以赢利为目的的金融公司，消费者们显然不能期望过高。实际也是这样，与受理客户时的谨慎相对应，大众汽车金融公司的业务发展可以用“缓慢”两个字来形容。

　　当前市场环境下优势难发挥

　　纪敏认为，汽车贷款比汽车销售下滑快的原因是，目前我国汽车市场上做汽车信贷的主要是银行和保险公司。而银行、保险公司与汽车金融公司最大的区别是与特定汽车品牌、特定汽车厂商的利益没有直接关联，不可能服从某个厂商销售某种汽车的需要。换句话讲，它不能对厂商提供连续稳定的金融服务。车市情况不好，车价一波动，风险一增大，国家宏观政策一变化，银行和保险公司就会马上收缩。收缩的结果反过来也会制约汽车销售的增长。

　　在国外，汽车金融公司更倾向于采用利率下浮的方式促销。其中一个重要的想法是车价不能“动”，因为车价一“动”涉及的面很广，容易造成市场的混乱。同时，利率是形成不同产品组合的一个要素，通过对利率的调整可以避免车价的过度波动，更可以通过利率的不同，体现出不同借款人的信用价值。

　　而我国目前实行的是利率管制政策，要促销车就只有降价一条路可走。降价所带来的负面效应，反过来也增大了汽车贷款的风险。中国国家信息中心发展战略部副主任徐宏源在中国汽车产业高峰论坛上表示，车价连续下降是导致汽车信贷坏账1000亿元的主要原因。有的贷款购车者会觉得，车价暴跌使得自己的车不断贬值，与其还贷，还不如再买一辆。不还贷的后果顶多是车被收走，而二手车的价值肯定不足以抵消贷款。

　　在国外，汽车金融最大的成本就是对借款人资信评估的成本，合同越标准，越能通过计算机去处理，信息的处理成本就越低，相对的效率也就越高。以美国福特汽车信贷公司为例，70%以上的客户都可以通过电脑里信用评分的模型，仅2分钟左右的时间就可以得出结论。社会信用体系尚未建立，不仅使金融公司因人而异、因信用度而异的差异化贷款利率无法实施，也使得外国先进的系统无用武之地。

　　显然，在我国目前的经济环境下，汽车金融公司还无法发挥出在国外的成功经验，也在某种程度上丧失了与商业银行竞争的优势地位。

　　条件“苛刻”资金“闲置”各公司不惜血本

　　去年颁布的《汽车金融公司管理办法》，把汽车金融公司进入的门槛设立得非常高。其中《办法》第7条规定：“汽车金融公司注册资本的最低限额为5亿元人民币或等值的自由兑换货币。注册资本为实缴货币资本。中国银行业监督管理委员会根据汽车金融业务发展情况及审慎监管的需要，可以调整注册资本的最低限额，但不得少于前款规定的限额。”

　　福特信贷的詹先生曾提出，根据以往国外的经验，资本金应根据业务的增加、资产的扩充而逐渐增加。《办法》规定汽车金融公司最低注册资本5亿元显然过高，因为按照资本充足率10%来计算，相当于资产做到50亿元，资本金才需要5亿元。尽管如此，通用、大众、丰田和福特四大巨头还是先后递交了筹备申请书，并获得了银监会的批准。

　　“以大众汽车金融公司为例，一个多月的时间才做了一百多笔业务，所需资本金大概也就2000万元。剩下的钱除了存在银行，其他的投资方式也很有限。” 人民银行研究局的纪敏博士替大众算了笔账。如此看来，汽车金融公司为尽快熟悉中国汽车消费信贷市场，以便在将来抢得先机。虽然是不惜血本，但却反映出，目前汽车金融公司还难对上中国市场发展的“点”。

　　(张肃菲）