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花旗指东风九月客车销售跑赢同业

http://www.sina.com.cn   2010年10月14日 16:10   新浪财经 字号:

  新浪财经讯 10月13日消息,花旗发表研究报告,就东风9月份客车销量按年增加26%,指其跑赢同业升幅的17%,维持对其“买入”评级,目标价13.65元,以反映2011年预测市盈率9.9倍,及较历史平均市盈率7.9倍溢价25%。

  花旗报告指,东风9月份客车销售量约13.66万台,按月升34%,强劲的销售表现主要由东风Nissan、东风标指雪铁龙及东风本田带动,三款车型销量分别按年增加34%、30%及13%;而集团自产品牌东风风神销量则按年下滑34%;花旗指,东风9月份商用车销售量受轻型及中型卡车带动,按年上升11%;不过对东风来讲,商用车车分部的经营利润贡献相对较小,05至09年平均贡献率为3%。

  此外,花旗表示,东风首9个月客车销售量已达该行预期76%,料集团今年此分部的销售将符合预期甚至优于预期。

  花旗预计东风2010年至2012年净利润分别为98.47亿元(人民币,下同)、103.71亿元及108.53亿元,预计未来3年的市盈率分别为12.2倍、11.6倍及11.1倍,预计未来3年的股本回报率为34.8%、30.6%及25.2%。

(编辑:雪宁)

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