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汽车并购潮起 舍弗勒成功“蛇吞”大陆汽车(3)

http://www.sina.com.cn  2008年08月29日 07:23  上海证券报

  此外,舍弗勒集团也看到了另一股支持的力量。大陆汽车和舍弗勒集团共同的客户——大众汽车和通用欧洲公司,均希望二者尽快达成协议,以避免因并购拉锯战影响正常业务发展,并影响其对大众汽车、通用汽车欧洲公司的相关零部件配套。

  无论内部还是外部,大陆汽车都未获得足够的支持,迅速被舍弗勒集团收购似乎在情理之中。

  在这起并购案中,主战派的魏宁谋也曾抓住舍弗勒集团收购要约中的一个漏洞,试图制敌。但舍弗勒集团迅速调整了收购要约,而大陆汽车并未找到有实力的合作方,因而反击未获成功。

  在舍弗勒集团最初的收购要约中有一条款:“如果大陆汽车在8月27日(舍弗勒集团对大陆汽车公开收购的截止日期)前增加股份资本,则撤销收购。”因此,大陆汽车有意通过收购汽车业企业,并以增大股本换股等方式,来稀释舍弗勒集团持有的大陆汽车股份,从而破解舍弗勒集团收购行为。

  为此,大陆集团与多家对冲基金公司如Apollo、KKR 以及相关汽车企业商谈,以期寻找到善意的收购者(白衣骑士)、增资扩股,以抵抗舍弗勒集团。有消息显示,大陆汽车掌门人魏宁谋曾提出增资10%的反收购预案。

  但舍弗勒迅速修改其收购要约,废除该项条款。舍弗勒集团坚称,从法律角度看,大陆汽车此时不宜采取任何资本方面的措施,否则,只会破坏113亿欧元的收购价。因为舍弗勒集团已(实际)持有大陆汽车8%以上的股票,是大陆汽车的最大股东,故采取这些资本措施将损害大陆集团股东们的利益。

  没有得到投资机构支持的魏宁谋痛失翻身的机会,从而令舍弗勒集团一再掌握主动权,最终在短短两个月内成功实现“蛇吞象”。

  记者 吴琼

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