现在只花3.68万元就可以提走三厢颐达了！

　　8月31日，在深圳某公安分局上班的张警司提前下班来到东风日产位于南山的一家经销商展场。9天前，他在这里看中了三厢颐达1.6升基本型，但是11.98万元的净车价让他犹豫不决，要想一次性买下这辆车，估计要攒到明年。汽车销售顾问了解情况后，告诉他一个首付三成的汽车信贷购车方案。8月23日通过初审后张警司来到经销商处交齐了资料，31日，经销商就打电话通知他过来提车，前后只用了7个工作日。

　　张警司顺利地开走了车，但他却不知道，东风日产目前还没有拿到银监会发放的从事汽车金融业务许可。这让人回忆起2003年那些忙得热火朝天的汽车分期公司，但最终都因为坏账而被叫停，接下来是长达一年多的紧缩性信贷政策。那么此番是经销商的个人促销行为，是企业打了擦边球，还是新一轮银根松动的征兆呢？

　　从去年国家放开汽车金融政策，上汽通用、丰田、福特、一汽等汽车厂家获批在国内开展汽车信贷业务至今，又有一些像东风日产这样的汽车厂家和经销商趁汽车金融还未完全开闸之际，开始试水汽车信贷业务，有迹象表明，国家在汽车金融方面的政策会因应市场变化而有所松动，汽车金融在中国市场会面临第二春吗？

　　默许无照经营

　　8月初，东风日产在深圳最大的经销商风神汽贸悄悄推出汽车按揭购车业务，符合其贷款资格的消费者可以以分期付款的方式，购买东风日产旗下任一款轿车。这一消息让深圳汽车业内人士颇觉奇怪，作为东风日产在深圳直设的经销机构，风神汽贸开展汽车信贷业务很容易让人联想到东风日产是否也准备推出汽车金融业务？而记者从中国银监会得到的信息表明，东风日产及东风有限乘用车公司目前还没有获得银监会的批准成立汽车金融公司，也没有收到东风日产的相关申请。

　　据风神汽贸信贷部刘先生透露，在半年前风神汽贸就开始筹划推出信贷业务，“主要考虑汽车后市场有很大的市场和利润空间，推出来先了解市场反应，不断改进，在业务量方面没有要求。”

　　东风日产水平事业开发部部长陈玮承认，风神汽贸的汽车信贷业务是由东风日产牵头进行的，目前是东风日产全国惟一一家试点单位。“东风日产将来会成立汽车金融公司，目前正在对市场进行测试，虽然没有向中国银监会提交申请，但准备工作一直在进行，在风神汽贸的信贷业务开展还不到一个月，从营业状况来看还不错，对东风日产全车系的销量都有很大的帮助。”

　　和上汽通用、福特、丰田等先报批再建汽车金融公司不同的是，东风日产此前并无在汽车金融业务方面的经验，因此，在申请之前的尝试工作必不可少——这或许是东风日产提前越界操作的一种合理解释。但深圳一证券公司汽车行业分析师认为，汽车金融公司相当于一个金融机构，如果没有银监会的批准就成立汽车金融公司是一种违法行为。

　　据风神汽贸信贷业务人员介绍，目前信贷模式是采取经销商担保、银行放贷的形式来进行。据陈玮透露，此次东风日产是选择与中国工商银行深圳分行合作开展汽车信贷业务，利用汽车公司专业性的特点，把汽车信贷的风险承接过来，同时也规避了法律风险，为东风日产今后涉足汽车金融业务积累了经验。

　　这似乎是说，商业银行既然能从中分一杯安全羹，就可以难得糊涂了，但既然有汽车金融政策，这种擦边球打得还是太悬，只要没拿到许可，随时都有可能被叫停，那将会严重损害汽车厂家和品牌信誉，因为汽车信贷销售是对客户的一种长期承诺与服务，不是说办就办说停就能停的，如果没有得到有关主管部门默许的口风，想必东风日产不会如此鲁莽行事。

　　为民族资本网开一面？

　　在入市资金、异地业务和利率上关卡重重的产业政策，使得汽车金融业务注定只能让那些经验丰富的跨国公司独享大餐，这似乎已开始令中国监管部门感到不安。“有被跨国公司垄断的趋势，让一些民族资本进来，相信是已经得到政府的默许和支持。”上述分析师说。

　　在2001年前后，汽车金融在中国曾有过短暂的高速增长，但是不良信用资产也相应增长，到2004年底达到1000多亿元，坏账率将近一半，在国家宏观调控之后，银行全面收缩汽车信贷业务。

　　陈玮表示，这并不是汽车信贷市场的过错，而是整个国内汽车信贷系统设计方面本身出现了问题。在国外成熟的汽车信贷市场，一般都是由汽车金融公司来担纲进行汽车信贷业务，银行只是作为补充或辅助，因为银行的专业性限制以及和汽车业务的关联度不高。

　　在银行退出汽车信贷市场后，合资公司以及跨国汽车金融公司纷纷进入这一领域，近期沃尔沃也在积极申请开办汽车金融业务，一退一进表明，汽车信贷市场还是大有可为，银行所需要的是更为合理的方法，而且作为汽车产业价值链的一部分，民族资本在汽车信贷领域不能无所作为。事实上，在国外资本大举进入的时候，中资银行同样选择了卷土重来，深圳发展银行在上海已经成立汽车金融部门，专门负责汽车信贷业务，而其他银行则更多地选择和汽车厂家合作。

　　深圳发展银行一人士也表示，银行旧有的汽车信贷模式因中国信用机制的缺失会带来较大的经营风险，而像东风日产这样与银行合作，可以结合厂家专业性和银行资金成本低、网点多，运作相对规范的优势，有效规避风险，应该说也是政府鼓励的范畴。

　　据风神汽贸信贷工作人员介绍，出于长期合作的目的，工商银行深圳分行提供给风神汽贸的利率优惠比其自身汽车信贷更低，“现在执行的是比人行基准贷款利率还要下浮10%，这样，使客户在方便的同时，付出也进一步减少。”截止到目前，其已通过这种信贷售出了近10台车，在油荒和恶劣天气情况下，销售得到了明显的增长。

　　汽车金融公司PK银行

　　汽车金融公司目前在国内开展业务的主要目的可能还是在于协助汽车厂家占领尽可能多的市场份额，而不是国外普遍的利润目的，因此在目前，汽车金融公司和银行之间尚没有较激烈的利益冲突，但未来汽车金融的利润得到发掘后，这种相安无事的局面不会继续维持。

　　深圳另一家一汽经销商负责人表示，目前包括宝来、捷达等车型在内的整个一汽大众市场份额都在下滑，一汽大众通过财务公司和经销商的合作进行汽车信贷主要的目的，在利润点方面的考虑不是很细，而主要的考虑“可能是在销量方面，以最大限度占领市场份额为目标”。据了解，一汽的按揭业务基本没有利润，利率只有很少部分用于保证一汽金融公司正常运营。

　　魏刚认为，出现这种状况的主要原因是，中国汽车市场和国外汽车市场的产业环境是不一样的，中国汽车市场仍处于成长期，市场需求量大，还没有达到下降的地步，离国外发达市场那样的汽车拥有量还有很大的距离，厂家和经销商可以在销售方面获得短期利益，而发达国家的汽车市场一般都已经处于衰退期或成熟后期，厂家和经销商则需要在销售外开辟新的利润增长点。

　　影响汽车金融公司在国内发展的因素，除了汽车市场仍处于成长期外，还有政策及信用机制方面的原因，“从汽车信贷市场总体来看，目前全国范围的汽车消费信贷零售渗透率大约在5%左右，这主要是近来政府的宏观调控政策以及过去一段时间来汽车信贷不良贷款比例较高所造成的。”上汽通用汽车金融公司有关人士表示。

　　陈玮认为，汽车金融业务在国内发展遇到的阻力主要来自两个方面，一是信用问题，国内缺失公众征信体制，消费者对信用的认识不够，对信用珍视程度不够，违约成本低；另一个则是融资问题，汽车金融公司的融资通道没有解决，还没有条件通过证券化方法融资。加上营业网点限制的问题，这些挑战，是阻止汽车金融发展不可逾越的鸿沟吗？

　　在灵活应对市场挑战方面，上汽通用汽车金融和一汽财务公司似乎有较好的对策。

　　“一汽财务公司只在长春有一个总部，没有成立分公司等分支机构，只是在区域市场有专员或业务人员，不是不能审批，而是从成本方面考虑。上海大众不同，新成立了一家公司，总部在上海，而下面则另外以参股合作的形式成立类似担保公司的公司，实行本地化操作，这样汽车金融公司就转嫁了风险。下属公司自负盈亏，费用跟汽车金融公司脱钩，一般是几个人运作。”魏刚介绍说。

　　在信用机制方面，征信机制缺失和违约成本低令汽车金融裹足不前，如果突破旧的信用评估体系和方法，将国际惯例与中国国情结合起来，应该可以获得比较好的发展。“在上汽通用的信用评估体系中，获得贷款的主要条件不是你现在拥有多少财富，而是贷款人平时积累的信用和未来的还款能力。如贷款人信用卡消费记录、按揭房还款记录等，贷款人职业、收入的稳定性也是评估的重要内容。”王海琛说，而国内的金融机构采用的评估方式是贷款人现在拥有的财富是否足以偿还贷款，所以要获得国内金融机构的贷款往往需要抵押、担保等方式。

　　而在协助客户信用维护及资金风险控制方面，汽车金融公司也开始体现出旧模式不具备的专业和人性化优势，保证信用机制不致缺失。4S店长期与客户沟通打交道，便于了解跟踪客户，如一汽财务公司可以通过4S店的网上资料了解客户的汽车是否保养过，如果3个月没有还贷，可以通过保养时询问客户为什么没有还贷，这样比较人性化，让客户的还贷时间可以延至4-6个月，等客户经济状况缓解后再还，而银行则很难做到这一点。

　　汽车金融也会遇到其他阻力，如车管所方面。汽车金融公司推出的按揭业务没有担保公司，一般是用汽车登记证书作为抵押，但是在车管所领到登记证书一般需要20天，如果要提到车，客户可能需要先交全额，待抵押手续办完，贷款放下来后再退款，这样影响了经销商和客户的资金周转，而银行则不会出现这样的问题。

　　经销商的活期存折

　　对于经销商来说，把汽车信贷视为汽车后市场的另一个利润点是基于两点考虑，既能够促进销售，扩大消费群体，而且业务本身也能够产生收益。“当你看到福特和通用汽车这样的巨头，汽车销售亏本，而汽车金融业务利润贡献率达到80%的时候，你不得不考虑在汽车信贷方面的尝试。”深圳一汽车经销商说。

　　单独靠销售和汽车维修保养来保证经销商的盈利已经越来越难，经销商转而寻找其他新的利润来源已经成为趋势。一汽马自达6深圳经销商中汽华商的销售负责人魏刚认为，在海外尤其是台湾的每家4S店，都靠多个利润点来支持生存，信贷业务是其中一个，目前台湾的汽车信贷比例达到50%到60%。

　　“目前经销商所需要提高的是抗风险能力，在市场不好时，经销商往往持等待心理，而台湾卖车像卖人寿保险一样，形成直销的概念，注重长期客户和终身客户，从客户最大化地获取利润的角度去维系客户关系，如大家都在注重客户满意度，客户满意度的目的在哪里？在台湾，卖车者可以将其化为效益，而国内对此还处于比较模糊的认识。台湾商界流传一种说法是，卖掉一台车相当于多了一个活期存折。”

　　在现阶段，汽车信贷对于经销商来说，作用还仅限于两方面，一是可以从汽车金融公司那里获得更多的库存贷款；二是可以提高销量，而通过汽车信贷业务获得直接利润似乎还在摸索之中。中汽华商汽车信贷给汽车销售带来增长达20%。“对通用汽车在深圳的经销商来说，通过信贷售出的汽车数量占据整个销量的40%左右，也就是说2005年每个月深圳市场约有400台通用品牌的轿车是通过信贷形式销售出去的。”上汽通用深圳经销商红彤汽贸市场部经理王海琛说。

　　王海琛认为，在目前的汽车信贷过程中，经销商扮演的还只是是执行者、协调者和推广者的角色，即如何让更多的消费者选择贷款购车、如何解决消费者和金融公司之间的矛盾、如何协助汽车金融公司规避风险等。汽车信贷在将来会否成为经销商战略规划层面的东西，还有待国家和汽车金融公司的相关政策明朗之后。李志军