中国汽车消费信贷的发展特征

　　(一)纵向差异特征

　　纵向差异特征是指：中国汽车信贷市场在不同的历史发展时期，具有显著不同的阶段特征，大致可划分为：起始阶段、发展阶段、竞争阶段和成熟阶段。

　　1、起始阶段(1995年-1998年9月)

　　中国汽车消费信贷市场的起步较晚，也就是在1995年，当美国福特汽车财务公司派专人来到中国进行汽车信贷市场研究的时候，中国才刚刚开展了汽车消费信贷理论上的探讨和业务上的初步实践。这一阶段，恰逢国内汽车消费处于一个相对低迷的时期，为了刺激汽车消费需求的有效增长，一些汽车生产厂商联合部分国有商业银行，在一定范围和规模之内，尝试性地开展了汽车消费信贷业务，但由于缺少相应经验和有效的风险控制手段，逐渐暴露和产生出一些问题，以致于中国人民银行曾于1996年9月，下令停办汽车信贷业务。这一阶段一直延续到1998年9月，央行出台《汽车消费贷款管理办法》为止，其主要特点为：

　　(1)汽车生产厂商是这一时期汽车信贷市场发展的主要推动者。

　　(2)受传统消费观念影响，汽车信贷尚未为国人所广泛接受和认可。

　　(3)汽车信贷的主体——国有商业银行，对汽车信贷业务的意义、作用以及风险水平尚缺乏基本的认识和判断。

　　2、发展阶段(1998年10月-2001年底)

　　央行继1998年9月出台《汽车消费贷款管理办法》之后，1999年4月出又台了《关于开展个人消费信贷的指导意见》，至此，汽车信贷业务已成为国有商业银行改善信贷结构，优化信贷资产质量的重要途径，与此同时，国内私人汽车消费逐步升温，北京、广州、成都、杭州等城市，私人购车比例已超过50%。面对日益增长的汽车消费信贷市场需求，保险公司出于扩大自身市场份额的考虑，适时推出了汽车消费贷款信用(保证)保险。银行、保险公司、汽车经销商三方合作的模式，成为推动汽车消费信贷高速发展的主流作法，这一阶段的主要特点为：

　　(1)汽车消费信贷占整个汽车消费总量的比例大幅度提高，由1999年的1%左右，迅速升至2001年的15%；

　　(2)汽车消费信贷主体由国有商业银行扩展到股份制商业银行；

　　(3)保险公司在整个汽车信贷市场的作用和影响达到巅峰，甚至一些地区汽车信贷能否开展，取决于保险公司是否参与。

　　3、竞争阶段(2002年以后)

　　进入2002年，中国汽车信贷市场开始进入竞争阶段，其最明显的表现为：汽车消费信贷市场已经由汽车经销商之间的竞争、保险公司之间的竞争，上升为银行之间的竞争，各商业银行开始重新划分市场份额，银行的经营观念发生了深刻的变革，由过去片面强调资金的绝对安全，转变为追求基于总体规模效益之下的相对资金安全。一些在汽车消费信贷市场起步较晚的银行，迫于竞争压力，不得已采取“直客模式”另辟蹊径。这一阶段的主要特点是：

　　(1)银行“直客模式”与“间客模式”并存。

　　(2)银行不断降低贷款利率和首付比例，延长贷款年限，放宽贷款条件、范围。竞争导致整个行业平均利润水平下降，风险控制环节趋弱化，潜在风险不断积聚。

　　(3)汽车消费信贷占整个汽车消费总量的比例继续攀升，由2001年的15%提高至2002年的25%。

　　(4)保险公司在整个汽车信贷市场的作用日趋谈化，专业汽车信贷服务企业开始出现，中国汽车消费信贷开始向专业化，规模化发展。

　　4、成熟阶段(2003年或2004年以后)

　　目前，整个中国汽车信贷市场，正在由竞争阶段向成熟阶段发展，我们认为，衡量中国汽车信贷市场是否进入成熟阶段，其标准应该包括：

　　(1)汽车信贷市场实现分工分业，专业经营，专业汽车金融公司或专业汽车信贷服务企业已成为整个市场发展的主导者和各方面资源的整合者。银行和保险公司成为上游资金提供者和风险控制保障者。汽车经销商和汽车生产厂商成为汽车产品及服务的提供者。

　　(2)产业趋于成熟，平均年增长率稳定为5%-8%。

　　(3)产品设计更具有市场适应，风险率控制在一个较低的水平。

　　(二)横向差异特征

　　横向差异特征是指：中国汽车消费信贷在同一历史时期，在不同地区具有显著不同的区域特征。具体表现为不同地区进入起始阶段、发展阶段、竞争阶段、成熟阶段的时间不尽一致，甚至差异较大。一般来讲，经济欠发达地区、闭塞地区普遍要落后于经济发达地区和开放地区。

　　中国汽车消费信贷市场的发展趋势

　　1、强调以个人信用管理为业务核心

　　汽车消费信贷必须强调以个人信用管理为业务核心，这一点在中国的非信用化环境下显得尤为重要。要具备一整套完整的、有效的个人信用管理技术和办法，通过社会专业分工，切实保障资金的安全性。

　　2、注重金融政策的灵活性和产品设计的市场适应性

　　在强调资金安全的前提下，要更加注重金融政策的市场灵活性和产品设计的市场适应性，要根据个人信用水平的高低不同，提供相应的个性化金融服务产品，体现在：贷款利率、贷款期限、首付款比例、担保条件等不同方面。

　　3、具备汽车服务贸易专业优势

　　汽车信贷毕竟仅是整个汽车消费的一个环节，不能任意相互割裂。这就要求经营者必须具备汽车服务贸易专业优势，这种专业优势包括：具备向客户提供最丰富的商品选择的能力；向客户提供尽可能低的车辆销售价格和“一站式”服务，以及通过向借款人提供综合售后服务(如：客户回访、车辆年检、维修、保养、保险、救援等)而形成的与汽车服务相结合的个人信用管理手段。此外，对违约客户的车辆回收与快速变现，也是加强汽车信贷风险控制的重要手段。

　　4、实现网络化运作、规模化发展

　　这是由个人消费信贷业务的特点所决定的。只有实现网络化运作、规模化发展，才能使“单笔业务平均成本降低”和“整体风险率降低”成为可能和必然，才能最终实现良好的盈利水平。

　　我们的实践

　　北京亚飞汽车连锁总店有限责任公司是中华人民共和国国家经济贸易委员会、国家工商行政管理总局汽车连锁经营试点企业，截至2003年2月底，已在中国300余座城市建有汽车销售连锁分店576家，形成了以网络规模为竞争优势、以连锁经营为组织形式，以汽车信贷为业务核心，以统一管理为发展保障的国内最大的多品牌汽车连锁经营网络。亚飞2001年、2002年全国销售总量分别为14.85万辆和18.96万辆，实现销售总额198.17亿元人民币和257.54亿元人民币。自1997年以来的5年时间内，亚飞先后在中国200余座城市，办理了15万余笔汽车信贷业务。

　　我们认为，在个人信用体系尚不健全的非信用环境下，开展汽车消费信贷业务，首要解决的问题就是个人信用管理。基于这种认识，亚飞从一开始就有意识地将“个人信用管理体系的企业化运作”作为汽车消费信贷业务的重中之重，并通过大量的业务实践，逐步形成了自己独特的、行之有效的、适合中国国情的个人信用管理技术和操作办法，建立起由个人资信水平调查与评价(贷前)、个人信用状况监控(贷中)、个人信用风险处置(贷后)三个组成部分所组成的个人信用管理体系，并取得了很好的效果。以北京地区为例，累计办理汽车消费信贷20000笔，没有一笔造成银行信贷资金损失，全国亚飞系统内的平均风险率也控制在万分之七以下。而这种低风险率的实现，正是得益于亚飞独特的并卓有成效的个人信用管理体系。

　　(1)个人资信水平调查与评价系统(贷前)

　　在资信调查方面，区别于传统做法，亚飞个人资信水平调查报告是“量化分析、经验与实地调查”三者结合并综合分析判断的产物：量化分析——基于计算机管理系统的个人信用管理评分模型；经验——来自于专业管理人员的大量业务实践；实地调查——甄别个人资信条件真实性，并评价借款人还款意愿的有效手段。

　　在资信评价方面，更加注重个人资信条件与担保条件相结合的原则，而不是设置一道让多数借款人难以逾越的固定“门槛”，我们只是要求不同资信等级的借款人必须具备相应等级的担保条件，这样既可以满足尽可能多的申请者的借款申请，又能够确保资金的安全性，无疑，这种市场灵活性在当时中国汽车信贷市场，具有很强的竞争优势，并使业务的规模化发展成为了可能。

　　(2)个人信用状况监控系统(贷中)

　　亚飞个人信用状况监控系统具备以下二个特征：

　　一是将客户信用监控与汽车售后服务结合起来。汽车是一种特殊的商品，在使用过程中需要大量的专业化售后服务予以支撑，因此，亚飞所具有的汽车销售服务的专业优势，在个人信用状况监控方面得到了充分表现，亚飞强大的售后服务系统(如：售后回访、车辆保养服务、保险理赔服务、事故维修服务、车辆年检服务等等)在实现了服务营销的同时，非常巧妙地完成了个人信用状况的跟踪和监控。

　　二是实现个人资信状况的实时监控和个人信用纪录的和即时修正。亚飞个人信用状况监控系统可以对借款人每一次还款行为，及其在居住、收入、职业、家庭等方面的变化进行及时掌握，并与贷前获取的借款人资信评价结果相结合，为每一位借款人生成并随时修正其信用等级记录。这种信用等级记录，不仅有助于亚飞及时掌握客户信用状况变化并处置可能形成的风险隐患，同时，这种最真实、最原始的信用纪录无论对于借款人本人，还是对于银行、保险机构乃至整个社会都具有不可低估的价值。

　　(3)个人信用风险处置系统(贷后)

　　亚飞个人信用风险处置系统具有很强的灵活性和适应性针对不同风险情况，如：收入下降，借款人部分失去还款能力；收入下降，借款人完全失去还款能力；恶意违约，借款人拒绝还款；车辆灭失；借款人失踪、入狱、死亡等等，都具备相应的处理手段，可以最大限度最快速地化解和处置风险。

　　亚飞在中国是一个非常独特的企业，我们在很多方面原本并不具备太多优势，同汽车财务公司相比，我们并不具备价格更有竞争力的汽车资源(虽然从2003年开始，我们开展了汽车产品买断经营，但这毕竟是刚刚开始)；同银行相比，我们并不具备信贷资金来源，还必须要依赖银行，同国外同行相比，我们的发展历史还非常短暂，还缺乏更多的经验和技术。唯一幸运的是我们更早一些进入了这个领域，更实际地在做一些事情，这使得我们更了解中国汽车信贷市场的特点和发展规律，从而能让我们引导这个市场的发展，能够将我们所不具备的东西整合在一起并为我所用。

　　(作者为亚飞汽车集团公司副总裁)

　　作者：吴珀涛