7月份起，一场“零利率”免息车贷促销战再度重燃“战火”，上海通用别克、广汽丰田、一汽丰田、克莱斯勒、奔驰“短兵相接”：上海通用新凯越的“左零右礼”购车计划，一边贴息，一边还送礼，克莱斯勒则主打300C推出一年免息购车方案……

　　股市惨淡、CPI指数上升、消费者投资遇冷，接连的利空消息直接影响车市销量，从今年3月开始，广州新车上牌量连续四个月下滑。有人评价：“‘零利率’车贷就是变相的促销”，也就是在车市环境冷淡之下，厂家和经销商试图刺激销量的一种手段。那么“零利率”免息车贷能否成为“救市法宝”呢？专题文/图 邓莉

　　你精我不笨 消费者、商家各打算盘

　　案例分析

　　购买一辆厂方指导价为12.68万元新凯越1.6LE-AT自动舒适版

　　方案一：享受免息贷款服务：50%的首付款需以12.68万元为基准价计算，1年供款实际购车款等于13.18万元＋各种手续费若干，其间节约的利息大约为2376元。

　　方案二：直接购买新凯越1.6LE-AT自动舒适版，实际上可以享受到近15000元左右的优惠，实际成交价为11.18万元左右。

　　“车价为126800元的××车，客户只需首付50%，即63400元，一年后将尾款50%付清即可。一年内所需的利息，全部由厂家或经销商承担。客户一年内免息。”这是近期某品牌在宣传“零利率”车贷时为客户精打细算的一笔账。消费者粗略看之，心花怒放——省下了近万元；兴致勃勃去4S店一了解，一盆冷水——车价必须要按原指导价计算，算下来没比现在的市场优惠价“划算”多少。这是不少品牌推“零利率”所耍的小花招。

　　厂家和经销商“雷声大，雨点小”大卖广告，算盘打得精，消费者同样算得细。假设消费者想购买一辆新凯越1.6LE-AT自动舒适版，厂方指导价为12.68万元，如果要享受免息贷款服务，50%的首付款需以12.68万元为基准价计算，1年供款实际购车款等于13.18万元＋各种手续费若干，其间节约的利息大约为2376元。如果直接购买新凯越1.6LE-AT自动舒适版，实际上可以享受到近15000元左右的优惠，实际成交价为11.18万元左右。如果通过普通商业按揭购买这辆车，则可享受市场优惠价11.18万元，首付按三成，按揭按3年计算，最终支付的购车款和利息共计12.3万元左右。 如此一算，不少消费者对“零利率”车贷马上打了退堂鼓。

　　业内人士分析认为，消费者最看重的是最终支付的总车价是否比现行市场价划算。这也是此前许多汽车品牌推出“零利率”车贷备受冷落的原因之一。

　　观点PK

　　利

　　投资环境变差 选车贷方便资金周转

　　记者发现，如今六成以上的4S店都设置专门的汽车金融按揭中心服务点或有专门的按揭购车服务人员；近半数汽车品牌，都曾与金融公司联手推出过“零利率”免息优惠车贷方案。不算去年，今年加入“零利率”车贷阵营的品牌包括有上海大众斯柯达、上海通用别克、一汽丰田、一汽大众、克莱斯勒、东风雪铁龙等，甚至连进口标致、凯迪拉克、进口奔驰等“贵价”车也来凑一脚热闹。

　　“这么多种车贷方案，在客户角度，零利率‘免息’是最受欢迎的。”一汽大众梅花园店负责汽车贷款专项业务的陈玉颖向记者如此表示。6月份，广州的一汽大众品牌授权店刚刚结束速腾车型的“零利率”车贷活动，速腾是一汽大众首推“零利率”车贷方案的车型，在此之前，一汽大众只推过“399”半息利率方案，然而由于优惠幅度不大，当时的推广效果并不好，不少客户在了解详情之后，心动指数急剧下降。

　　上海通用别克去年针对君越、凯越车型推过“精英理财”零利率贷款购车方案，上马就遭到客户的冷遇，各店一个月选择做汽车贷款的客户不到10个。“去年股市等投资环境较好，车贷反而不太受青睐。”广物君豪负责汽车金融的负责人王丹表示，今年上海通用别克新凯越再度推出“左零右礼”免息车贷优惠，从7月份开始到9月底维持三个月。“一个月过去，选择车贷的客户与6月份相比增加了30%，今年的推广效果比较理想些。”她认为，投资环境能影响客户是否选择车贷的意向。

　　“这个时候推出‘零利率’车贷业务，非常受到客户欢迎，因为不仅有实际的优惠，还能帮助客户减轻购车压力，多余款项可以做其他投资。”广州奔驰龙星行销售部经理胡先容如此表示。据悉，奔驰在推出S级“零利率”车贷之前，刚刚结束了持续两个月的E级“零利率”车贷优惠活动。

　　“零利率”免息车贷能否成为“救市法宝”？

　　弊

　　促销期短、门槛又高　拉动销量力度有限

　　在一汽大众今年“零利率”车贷的活动结束后，广州各经销店盘点最终新车贷款数量时欣喜地发现，活动期间，月贷款购车的数量增幅为平时的两倍～五倍以上。增幅听起来喜人，细化到数量上却未必让人乐观。据悉，一汽大众在广州的4家4S店中，在未做促销活动时，平时每月按揭买车的最多在10辆左右，最少的店每个月只有三四辆，占店中当月新车销售比一般仅为一两成。活动推广期间，贷款的客户虽然多了，但由于所占比例较少，因此未能对销量造成有力的拉动。同样情况在上海通用别克经销店同样存在，有的店平时每个月只能接到五六辆汽车贷款的单子，贷款比例同比上升30%或者50%只是杯水车薪。

　　其实，“零利率”免息车贷早已不是一件新鲜事。2006年，上海通用就借由雪佛兰品牌最早推出了“零利率”购车方案，红红火火炒作了一番之后，赚足了眼球，却没有赢得市场。为什么没有赢得市场？主要原因不难看出，不少厂家将“零利率”车贷仅仅作为一种短期促销的噱头。近期大张旗鼓打“零利率”车贷牌的几款车型中，新凯越只推三个月、奔驰S级只推两个月、克莱斯勒300C同样只有两个月的促销期。一般来说，“零利率”的促销期只有两三个月，最长也只有半年优惠期。

　　此外，“零利率”的贷款额度和还款时间均有明确规定，一般首付需要30%～50%，还款期要求一年居多。“免息部分是由厂家贴钱的，从成本角度考虑持续长期免息是不太可行的。”一汽大众梅花园店陈玉颖向记者表示，如果按照市场价来实行“零利率”的优惠方式，厂家就等于在贴钱卖车。

　　免息贷款申请门槛较高也是一个因素，需要本地户口以及本地或本省房产也是间接造成贷款比例一直低迷的原因。广州龙星行胡先容表示，由于大部分外地客户无法享受免息车贷服务，因此像他们店的每月的贷款购车率也只为10%左右。

　　2007年国内购车者中选择贷款购车的比例仅6.6%～7%

　　阻碍车贷发展还是老问题：个人信用系统不健全

　　车市虽至今已火了十几年，但购车贷款却仍备受冷落。在国外汽车贷款不仅方便快捷，而且全面，延伸到购车、用车、修车，以及二手车全过程。美国的贷款购车率高达80%至85%，德国也在70%左右，这都与其发达的个人资信体系和专业的汽车金融服务密切相关。

　　反观国内，根据新华信的最新统计，2007年国内购车者中选择贷款购车的比例仅6.6%～7%。商业银行公布的数据显示，2007年全国金融机构个人消费信贷余额32783亿元，其中购车贷款仅为1107亿元，尚不足住房贷款的3%。

　　无疑，与国外市场相比，中国的汽车贷款业务发展前景诱人。几大汽车厂家联手旗下金融机构大声吆喝“零利率”，收效甚微。尽管如此，通用汽车金融服务公司中国分公司相关负责人仍然对中国车贷市场前景表示乐观。该负责人认为，在通货膨胀压力增大的环境下，不少急于购车，钱又放在股市的白领们还是会被车贷吸引，因为省下的钱能进行其他投资，获得更高收益，甚至能“钱生钱”，赚回按揭买车所需支付的“利息”。

　　目前，国际汽车巨头在中国共成立了9家合资汽车金融公司，包括通用、福特汽车、大众汽车、丰田汽车、日产汽车、戴姆勒-克莱斯勒、标致雪铁龙、沃尔沃、菲亚特汽车等等。加上本土汽车企业成立的汽车金融公司，数量将接近20家。2007年，7家率先在国内开展业务的汽车金融公司业务量增幅超过50%。就从资产规模和盈利能力来看，单以率先成立的8家合资汽车金融公司为例，其总资产就达284.98亿元，贷款余额为255.15亿元，总负债为228.22亿元，所有者权益56.76亿元，不良贷款率仅为0.26%。然而，中国汽车贷款要步出低迷的泥潭，相信还需几年时间。尤其是中国的个人信用系统仍未建立，使得不少汽车金融公司更不敢过于贸然推进。