社会征信和盈利模式存考验

　　在传统汽车金融公司通过各种方式最大化市场的同时，基于互联网的汽车金融正在快速崛起。早在去年，德勤发布《2014中国汽车金融报告》就表示，中国汽车业早已逐步迈进“网络时代”，汽车金融和互联网之间的交互也必将迸发出更加耀眼的火花。

　　据不完全统计，目前国内涉足汽车金融的互联网企业已经超过20家。先是腾讯理财通和一汽大众、奥迪展开品牌跨界合作，推出“奥迪A3，购车即理 财”的合作；再是阿里宣布联手蚂蚁小贷和诸多汽车厂商上线“车秒贷”；9月，优信与微众银行也推出全新购车方案“付一半”。此外，一些P2P的网贷平台也在快速崛起，涉足二手车信贷领域。

　　中研普华研究员李湖认为，互联网企业实施汽车金融服务，可以通过互联网企业在数据上的传统优势实现对客户的动态授信，进一步实现整个用车周期的资金融通。

　　因为从目前来看，传统的汽车金融主要解决的是产业链上经销商对资金的部分需求，以及部分消费贷。而汽车产业链非常长，其余每一个环节都有赖于资金的拉动。比如产业链金融、比如可以助力新能源汽车市场扩展的融资租赁模式的兴起。而互联网金融则可以完全覆盖到产业链的上下游。

　　从产业的角度看，虽然互联网汽车金融的兴起加速了行业的发展，但能否切割市场蛋糕还有待整个社会征信体系的建立。从目前来看，国内征信远远未发展成熟，消费者信用记录非常分散，对汽车金融公司的风险管控提出非常大的挑战。

　　另外，从盈利来看，传统的具备汽车厂商背景的金融公司为经销商提供库存信贷服务仍然是一项商务政策奖励措施，因此在盈利上难有大的收益。在国 外，汽车金融公司的盈利主要来源于多样化的经营模式。而在国内，根据《汽车金融公司管理办法》规定，汽车金融公司只能从事单一的汽车信贷业务以及转让和出 售汽车贷款应收款业务，不能涉及汽车租赁等盈利性较高的中间业务，使得汽车金融公司盈利模式非常单一。