汽车金融投资第二波 自主品牌全面涉水
刘晓林
6月21日，宝马与中国民生银行正式签署了战略合作协议，双方将主要在个人用户的信用卡分期付款购车业务上展开合作。对于新一轮风生水起的国内汽车金融业务而言，这起合作只是汽车金融公司与商业银行双赢组合的一个典型案例。
与宝马一样积极推进汽车金融业务的还有北汽集团。6月28日，北汽与中信银行达成合作，为即将运作的自主品牌销售网络供“深度”金融支持。与此同时，中信银行成立汽车金融公司的申请也进入了最后审批期。
专家指出，与2002至2005年第一波汽车金融业务试水失败不同，在银行调息、市场下滑等不利因素的双重作用下，汽车金融服务正在迎来真正爆发的时机。
银行互补
按照宝马汽车金融(中国)有限公司与民生银行信用所签署的《汽车零售金融服务合作项目实施合同》，民生银行信用卡中心将依照宝马金融的零售金融服务产品规划，陆续在全国30个城市的宝马授权经销商展厅推出“超低手续费率”的信用卡分期付款金融产品。双方还将就在更多城市推出更丰富的零售金融产品服务、开发联名信用卡等合作事项展开积极的探讨。
这是宝马汽车金融公司成立7个月来与银行的首次合作。去年11月，宝马宣布在中国成立宝马金融(中国)公司，主要为宝马经销商提供单车融资金融产品，同时还为宝马经销商所售新车和二手车提供标准零售贷款和弹性贷款。
此前，宝马在中国的批售和零售金融服务业务由深圳发展银行提供支持，金融公司成立后，宝马开始开展独立的、全方位的汽车金融业务，最大化地扩张终端零售业务。
“宝马与民生的合作早在2009年就开始了”，宝马汽车相关负责人表示，但以汽车金融公司为主体和银行展开合作，这还是第一起。更重要的是，这次合作有望确立汽车金融公司与和商业银行合作模式的样板。
据了解，在目前的汽车消费信贷市场上，汽车金融公司和银行平分秋色。国内购车客户在选择个人购车信贷时有两种选择，如果贷款期限短，一般会选择汽车金融公司，因为即使利率高，但是汽车金融公司不收取手续费。若贷款期限长，则一般会选择银行贷款，银行收取一定的手续费，但是利率比汽车金融公司要低。汽车金融公司大多依附于汽车企业，通过注资、同业拆借、银行信贷等金融手段获取资金，重在为企业的整个产业链提供金融支持和服务。
为了争夺客户，商业银行和汽车金融公司都推出了丰富的产品。宝马金融(中国)公司总经理兼首席执行官柯迪表示，“与银行车贷比，宝马金融的优势在于保证金要求较低，审批灵活快捷。”
汽车金融是汽车产业链中利润率最高的一块。而国内显然还没达到占据整车利润的30%至50%的比例。正因如此，对于抢食者而言，中国的汽车信贷市场充满了潜力。据不完全统计，目前跨国汽车公司在中国建立的汽车金融公司已超过10个。
另一个契机是信用卡贷款业务。宝马汽车相关工作人员告诉记者，受限于贷款买车前提条件和手续的繁琐，很多人最终还是选择了传统的全款付清方式。相比之下，“对年轻的信用卡消费一族而言，信用卡车贷业务将具有很大的吸引力。”
记者了解到，随着存款利率的上调和央行的多次加息，不少银行受影响暂停了个人车贷业务。信用卡车贷业务成为各银行的主推业务，且汽车厂家开始通过给予银行部分贴息的方式来促进销售。而大部分经销商采取“符合信用卡车贷条件的就使用信用卡车贷方式，不符合的就提供汽车金融公司的产品”的态度，直接造成了汽车金融公司与银行信用卡车贷业务之间的竞争。
从这个意义上而言，宝马汽车金融公司与民生的合作显然将起到优势互补的效果。业内分析认为，这种合作将成为汽车金融未来的主要模式。
自主品牌全面涉水
就在宝马汽车金融公司与民生银行达成合作的同时，北汽集团传来消息，北汽股份与中信银行共同签署了金融服务战略合作协议。加入该网络的北汽经销商将享受到包括信贷支持和资金结算等高效快捷的金融服务，从而大大缓解经销商经营中的资金压力，增加自主品牌经销商的竞争力。
按照协议，该金融服务网络将首先为北汽旗下自主品牌交叉车型的渠道经销商提供银行票据支持。北汽相关负责人介绍，经销商在投入运营初期就可以直接进入这一金融网络，并在最短的时间内获得融资上的支持。同时，这项金融支持将涵盖经销商从建店到销售再到扩张的全过程。协议内容显示，北汽对于加入该网络的经销商还提供了一定期限的贴息政策，不仅支持经销商低成本扩张，二级渠道同样可以获得该网络的融资支持。
“经销商有着强烈的融资需求。尤其是在需要扩大经营规模、提升市场占有率的情况下，银行金融支持的重要性显得格外重要。”北汽股份副总裁董海洋表示，2011年，北汽将围绕“建立经销商融资体系，金融网络渗透率达到40%，首年授信额度达到5个亿”这一金融融资目标稳定推进。
实际上，北汽并不是2011年第一个下注汽车金融的自主品牌。今年以来，由比亚迪和法国兴业银行附属公司CGL以80%：20%股比合资成立的“比亚迪汽车金融公司”和由吉林银行与一汽财务公司共同出资成立的“一汽汽车金融公司”先后获得中国银监会批准筹建，前者将于年底正式挂牌。此外，长安汽车的汽车金融公司也在积极筹备中。
而与2002年至2005年第一轮汽车金融公司以外资和汽车合资企业为主不同，在《汽车产业调整振兴规划》明确鼓励国内企业建立汽车金融公司之后，自主品牌的汽车金融公司开始起步建设。2009年4月，奇瑞徽银汽车金融公司成立，但由于业务单一，这家本土第一家汽车金融公司一直在低调运行。
据了解，虽然发达国家的汽车金融服务种类多样，但目前国内汽车金融业务主要分为两种形式，一是为消费者提供车贷；二是为经销商提供贷款。在宝马金融公司这种外资主导的融资平台中，更多的是针对个人用户的购车贷款业务。而“为经销商提供资金支持”多是自主品牌汽车金融公司的主要业务。
尤其在2011年，由于北京限购政策而带来的自主品牌经销商的资金困顿更加突出，这也使得旨在为经销商提供融资的金融平台明显增多。在一汽汽车金融公司的业务范围里，“为流通环节的汽车经销商提供采购融资支持”被列为首要任务。而北汽即将为自主品牌组建的金融服务网络的主要任务也是“成为北京汽车经销商融资平台，为经销商提供全面、高效、便捷的金融服务”。
而除了车企积极建立汽车金融网络，银行业同样开始在汽车金融领域淘金。在汽车金融行业一直走在同行前列的中信银行更是意在直接设立汽车金融公司，去年4月，中信银行发布公告称，将与BBVA(西班牙对外银行)下属子公司CORFISA合资设立中信汽车金融有限责任公司。中信银行汽车金融中心总经理徐晓华日前接受记者采访时表示，目前汽车金融公司仍在审批中，应该很快就会有结果。
全国乘用车市场信息联席会秘书长饶达指出，汽车金融发展具备了几个契机，首先是对房地产贷款的收紧，而2010年初银行汽车消费信贷业务提升的门槛也已经大大降低。其次，2011年基本上所有的市场优惠政策全部取消，而汽车销量却在过去两年内增长了900万辆左右，“这么大的超前消费，需要能量积累，如果有消费信贷，对汽车市场是有推动作用的”。
