随着中国银监会的正式挂牌运作，众多汽车巨头盼望已久的《汽车金融机构管理办法》将有望近期正式出台。专业汽车金融服务商将有望挑战商业银行的车贷业务。两位国有商业银行汽车信贷负责人和韩国国民银行一位人士日前在接受记者采访时预期，短期之内，在中国，专业汽车金融服务商还难以撼动商业银行在车贷市场上的主导地位。但在五年之后，车贷市场将可能形成多元化的格局，商业银行将最终走向面向汽车金融服务商批发贷款，而非面向广大终端客户。

　　意见相左《办法》难产费思量

　　眼下无论是商业银行还是汽车商们谈起《汽车金融机构管理办法》无不用“难产”来表述。实际上，央行起草的《汽车金融机构管理办法》早在去年10月已公开发布征求意见。但是，业界一致乐观预期，《办法》最迟将于去年底正式出台，因为开放此领域是中国入世承诺的一部分。而如今，中国入世已年余，《办法》却只听雷声不见雨点。在日前召开的车贷工作会议上，央行有关官员再次声称，《办法》已基本修改完毕，可望近期出台。商业银行人士预期，随着中国银监会正式挂牌运作，《办法》近期出台的可能性加大。

　　除央行分拆在客观上影响了一批新规出台外，参与此《办法》讨论的一位人士称，政府部门在一定程度上是为了保护商业银行的利益而在一些细节上左右为难。如《办法》(草案)规定，汽车金融机构和注册资本须达5亿人民币，并可发行商业票据和公司债券及吸收贷款人3个月以上的贷款等规定。商业银行认为这些规定既降低了其它机构进入此领域的门槛，又减少了其以后向汽车金融服务商批发贷款的机会。在利率管制时代，汽车金融服务商是否可以实行自主利率以吸引汽车贷款人呢？即便其变相操作也将在很大程度上压抑靠存贷利差生存的商业银行车贷空间。而汽车制造商等非商业银行机构的观点则恰恰相反。

　　一位商业银行人士称，《办法》(草案)公布后，两派观点分歧较大。有关部门不得不权衡思量。

　　打破陈规超前操作抢市场

　　实际上，应与《汽车金融机构管理办法》一并出台的还有《个人汽车贷款管理办法》。但一位商业银行车贷负责人称，草拟中的《汽车贷款管理办法》条款早已被商业银行提前操作，想在现有政策下尽可能抢占市场。

　　现行的《汽车消费信贷管理办法》对车贷有种种限制，如不可对进口车贷款，贷款年限不超过5年，贷款成数不超过8成及不得发放信用贷款购车等等。但是自去年下半年开始，建行和农行等多家银行开始突破现行政策规定，参照草拟中的《个人汽车贷款管理办法》条款操作。农行更将贷款成数提升至九成，几乎所有商业银行均已将车贷利率降低一成。

　　农行一位车贷负责人称，政策总是滞后于市场需求，各商业银行此举不过是顺应市场所需而已。

　　更令人寻味的是，对各项超前行动均十分敏感的央行此次却“睁一只眼闭一只眼”，并表示尊重市场。一位商业人士称，央行理解时局。

　　突破管制新角变相零利率

　　在加速抢占车贷市场之际，商业银行也意识到即将到来的危胁。　

　　福特汽车中国有限公司副总裁许先生在接受媒体采访时表示，该公司正在作一系列的相关准备。一旦《办法》正式出台，福特汽车信贷公司会加入申请行列。但对于敏感的汽车贷款利率问题，此人士认为，尽管目前国外汽车金融公司实行的零利率政策备受国内媒体关注，但该政策出台是在美国“9.11”之后经济衰退的背景下，是刺激用户购车的一种策略，非长久之计。对福特汽车信贷公司来说，贷款首先要合规，但会根据市场情况作相应调整。不少外资汽车金融公司均向媒体表示了进军中国车贷市场的信心。

　　农行和工行两位人士认为，由于汽车制造商成立的汽车金融公司和汽车制造商属于同一利益集团，实行免息贷款而以汽车销售为主要利润来源将是一种策略。即便是在目前中国利率管制时代，这些汽车金融服务商也可能变相地实行免息分期付款。如在专卖店销售时车价上实行补贴，或者免息分期付款。这种策略是商业银行无法比及的，这必将分流商业银行的客户。

　　事实上，目前一些汽车集团的财务公司已开始进入车贷领域，但份额十分有限。央行研究局局长谢平在一次会议上透露，在目前逾千亿的车贷余额，财务公司仅占了数千万。在北美市场上，占市场份额大头的专业金融公司与专业汽车制造商同系而出，它们的利润首先来自汽车销量的增加，而不是金融服务的利润。

　　商业银行独霸江山三五年

　　尽管商业银行已明确认识到来自专业汽车金融服务商的压力，但认为三五年内，商业银行在车贷市场上的主导地位还不可能被撼动。

　　农行一位人士称，一方面，符合《办法》规定条件者不会太多。另一方面，汽车金融服务公司与商业银行同样面临着信用缺失问题。通用、福特和金融公司不可能像在美国那样放开手脚地做车贷，中国尚未建立个人信用体系。尽管它们多年积累的信用评估模型和管理经验优胜于商业银行，但它们仍然面临水土不服的问题，这需要一个不短的磨合期。更何况，车贷市场是一个高风险、高成本、高密集度的行业，它们不可能一开始就抢占大部分市场。

　　工行一位人士则认为，一些无汽车制造商背景的专业汽车金融公司受制于实力和信用，否则不可能获得多家汽车制造商给予的价格优惠，也不可能获得商业银行的融资。而销售实力和信用绝不可能在短期内达成。银行的网点优势和资金优势也不是专业汽车金融公司短期内可以取代的。

　　角色分工商业银行做批发

　　商业银行在车贷市场上的主导地位是否将被取代呢？韩国和美国的今天也许将昭示着中国车贷市场的未来格局。

　　韩国国民银行广州代表处一位代表称，在韩国，商业银行在车贷市场占据约30%的市场份额，而汽车金融服务公司则占据约70%的市场份额。但汽车金融公司一般要求购车人首付一半或3成左右车款，余额免息分期付款。如果购车人无此首期，可以向商业银行申请贷款。由于汽车属于动产，且车价下跌较快，车贷风险较大，不少商业银行不愿面对终端客户，而更乐意面向汽车金融公司批发贷款。央行研究局局长谢平则举例称，全球汽车最大的区域市场北美市场，通用、福特财务公司占据了汽车信贷60%以上的份额，远远超过了银行类机构。

　　农业银行一位人士也认为，商业银行最终退出车贷终端市场将是大势所趋。由于汽车金融公司实行分期付款，势必造成资金回笼滞期问题。汽车金融公司和汽车制造商要进一步做大时需要商业银行融资，商业银行此时将向它们发放贷款。商业银行的目的是发放贷款，客观上促进了汽车销售。这与汽车金融公司的目的并不相背。此位人士认为，汽车金融公司不会将商业银行当作竞争对手，而是希望合作。但汽车金融公司势必分流商业银行的客户，甚至是高端客户。

　　工行一位人士则认为，车贷市场五年之后是否将形成多元化格局及商业银行何时将退出车贷终端市场，还较难判断。因为中国情况与欧美不具可比性，如个人征信体系缺失及大大小小200多家汽车制造商，而在欧美，个人征信体系完善且几乎为大型汽车制造商。但此人士肯定，商业银行在风险可控的情况下，未来对个人消费信贷将不再指定用途。实际上，多家商业银行已开始发放此类贷款。

　　本报记者谢艳霞

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　　小型商业银行的车贷前途

　　所有接受采访的商业银行人士均认为车贷市场潜力无穷，但眼下却风险巨大，皆因个人征信体系缺失。据悉，截至2002年底，全国车贷余额逾千亿，其中四大商业银行约占据了90%的份额，农行位于第一把交椅。而城市商业银行才刚刚涉足此领域，它们如何在车贷市场上应对呢？

　　兴业银行广州分行最近推出个人汽车贷款业务。该行个人业务部负责人称，该行将利用公司业务资源，将个人车贷与公司业务捆绑销售。“各有各的渠道。”民生银行表示将做大包括车贷业务的零售业务。之前，曾有消息透露它将与一家外资汽车的制造商合作进入车贷市场。但此消息遭农行否认。

　　一位业内人士认为，在零售业务方面本就处于弱势的中小商业银行可能不会将主力放在终端车贷市场，尤其是在众多汽车金融公司介入此市场之后。　　谢艳霞