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冠状病毒疫情对中国汽车产业的影响浅析

冠状病毒疫情对中国汽车产业的影响浅析
2020-02-04 09:48:54 新浪汽车综合

在2019年中国乘用车市场艰难的背景下,这次肺炎疫情的冲击对车市属于雪上加霜,导致刚刚回暖的车市又有一定影响。

  作者:贾广宏

  疫情简况

  自2019年12月初首例新型肺炎病例发病,到2020年1月初新型肺炎成规模爆发,再到1月20左右开始向全国蔓延。新型肺炎呈现出确诊人数呈现出急速增长态势。截止2月2日24时,确诊人数增加到17205人,已经超过全球非典感染总人数的两倍。

  我们进一步对比新型肺炎和SARS可以看出:(1)SARS从2002年底至2003年5月中旬约6个月病例为4698例,且主要是集中在北京及广东。(2)新型肺炎近几日每天确诊病例2000人左右,增速更为迅速。目前除湖北省外,浙江、广东、河南、湖南、安徽、江西、重庆、四川、山东、江苏、上海、北京、福建、陕西、广西等15个省直辖市,确诊病例都超过100人(非典疫情全程仅在6个地区超过百人)。因为病例分布更为分散,肺炎控制难度更大,对汽车产业的影响预计将大于SARS。

冠状病毒疫情对中国汽车产业的影响浅析

  对汽车生产尤其是乘用车生产的影响      

  目前各地陆续发布政策延迟复工时间,汽车企业纷纷响应。对汽车生产的短期会造成直接影响,湖北、上海、广东、重庆、浙江和北京这六个省市已经宣布推迟所有非必要企业的复工时间,这些地区的汽车产量占中国汽车总产量的近45%。借鉴IHS的信息,将可能影响的区域包括湖北、重庆、浙江、上海、广东、北京、四川、天津等。每天可能受到疫情影响而损失的产量地区及企业见下表。

冠状病毒疫情对中国汽车产业的影响浅析
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  IHS对轻型汽车生产预测创建了6种可能的车企停工场景,其他省份显然有可能也宣布类似的推迟复工和/或可能延长停工时间(到2月第一周之后)。

  表2 延迟复工影响的六种假设

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  场景1为以上六个省市延期复工;场景2中包括个别公司自愿(而非强制)做出决定推迟复工日期。我们已经看到有几家汽车制造商宣布了延迟恢复生产的决定,包括一汽大众、一汽丰田和广汽丰田(在宣布推迟复工的省市之外)。因此,目前所了解的情况是场景1和场景2的混合。

  场景1对第一季度产量的影响最小,为25万辆,而场景5中汽车产量下降将超过170万辆。这些疫情引起的产量下降与我们在疫情前对第一季度产量所做的预测(2020年1月)是有区别的。疫情前我们已经预测,第一季度汽车产量将减少10%,因此,这些由疫情引起的产量下降影响,是基于原先产量下降预期的进一步影响。例如,场景3估计第一季度的产量将下降10.6%,约56.5万辆,这是在疫情前预测基础上的进一步下降,这意味着2019年第一季度的总产量理论上将同比下降20.6%。

  表3 各个场景中对2020年第一季度中国汽车产量的预测结果

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  以上只是在疫情快速变化的情况下对于不同场景的直接短期影响评估。在这个早期阶段,我们尚未考虑随着疫情消退,生产和经济恢复正常,任何可能弥补产量的情况。究竟未来场景如何发展将取决于疫情对经济、收入增长和消费者信心在内的第二轮间接影响,以及未来几个月对汽车销售的影响程度。这将取决于近期场景如何发展,而这也需要更长的时间来评估。

  对汽车销量的影响

  回顾非典,2002年12月开始的“非典”疫情短暂地降低了汽车消费热情,在疫情严峻时期(2003年3-5月),汽车销量增速下滑了25.8个百分点,但随着5月下旬非典得到控制,疑似病例人数逐渐减少,汽车消费热情在2013年6月迅速恢复,当月销量增速迅速回升了22.7%。

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  然而今时不同往日,回顾2019年全年的汽车产业,汽车生产波动巨大,2019年12月厂家库存较11月下降8万台。2019年厂家库存下降25万台,而2018年也下降15万台,厂家去库存减压特征明显。

  在2019年中国乘用车市场艰难的背景下,这次肺炎疫情的冲击对车市属于雪上加霜,导致刚刚回暖的车市又有一定影响。行业唯有练内功补短板,克服困难,更多的挖掘车市机遇,推动首购群体购车的热情进一步提升,争取全年前低后高的走势。

  本次疫情预计2020年1-2月的销量将同比下滑3-5成,若1.19-2.15完全没销量,托底销量增速预计为-54%。但此期间影响的购车需求会逐渐在 2-3 季度释放,从全年来看对车市的影响有限。以上已经分析了年后汽车生产被疫情带来的一定影响,但由于汽车产业链较长,备货周期较长,预计在现有渠道下不会对交车形成明显阻碍,若疫情在开工旺季3月前达到可控状态,对车企年度生产计划的影响很小。我们认为新型肺炎会对2020年车市的总体有拉低效应,但是会较弱,暂时还是认为2020年车市增速会是在-5%左右。

  特定方面的后续影响

  (1)新能源汽车。新能源汽车的重要市场是网约车。武汉疫情以来,全国交通流量激剧减少,网约车运营公司的业务推进必将受到影响,影响新能源汽车在网约车领域的推广。预计对新能源汽车市场的影响要大于汽车市场。

  (2)新型肺炎可能会刺激初次乘用车的购买需求(中、低端车),但是对置换购买需求(高端车)有一定的负面影响。尽管如此,我们相信高端车在2020年仍然会保持正增长。

  (3)零部件行业。零部件行业可能出现的最坏结果是,如果个别核心零部件的供应商受到疫情影响,而影响到汽车企业的整体生产。此外,外向型的零部件企业将受到较大冲击。基于国内优质的制造产业基础,全球的零部件产业巨头们对中国市场依赖性较强,疫情可能对中国乃至世界的零部件供应链产生显著的短期影响。

  (4)汽车行业的科创企业自身造血能力本身就够弱,可能会受疫情影响,现金流会极其紧张。对产业投资机构来说,一方面要密切关注已投企业的现金流情况,另一方面也要把握短期危机所带来的投资机遇,寻找优质企业。更多借助于新零售手段,借助线上销售汽车产品、智能驾驶技术介入城市交通、AQS(汽车空气管理系统)等新技术的需求在疫情中得到了显现。

  (5)汽车行业利润将进一步下降。武汉疫情将提高汽车行业企业的运营成本,汽车企业的利润率将进一步下降。

  以上,就说这些,灾难是一面镜子,灾难是一张答卷。谁是我们的朋友,谁是我们的敌人,已经清清楚楚。我们都目睹了疫情全程,扪心自问,我们知道,一场席卷整个社会的、始料未及的变化,无论我们愿不愿意,无论是好的还是坏的,已经不可逆转地陆续发生。

  最后,祝福武汉,祝福湖北,祝福中国

(责编:中汽创新创业中心)
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