数说|豪华车零售累计突破200万辆车价下探侵蚀中高级合资品牌市场份额-新浪汽车

9月豪华车市场客流、价格均是下滑，销量近增长3.5%；但累计销量还能保持10%增长，由于经销商库存较为理性，全年增速估计会有两位数增长。

作者：桑之未

【本文关键词】豪华车市场，经销商销量、市场份额、平均售价、折扣率

从国家统计局数据口径看：9月份社会消费品零售总额汽车类3,388亿元，同比下滑7.1%，环比上涨4.6%，其中笔者统计的豪华车零售销售总额为1,045亿，占汽车类零售总额的30.8%，环比上个月下滑3个点。7、8月进口车交付数量较多货值较高，拉高了整体收入，9月进口车销售趋于正常，交付数量环比减少近7000台，造成9月豪华车零售总额下滑。

从经销商零售口径：9月，全国汽车经销商零售195万辆年同比下滑14%，连续四个月下滑；1-9月累计销量1646万辆，同比增长0.31%；9月，豪华品牌经销商零售26万辆，同比增长3.5%，其中进口车豪华车零售近8万辆同比下滑5.4%，7月进口关税调整后经销商开始集中交付客户，进口车销量走高，进入9月份进口车销量开始回落。

1-9月豪华车经销商零售累计209万，销量突破200万辆，同比增长10%，市占率为13.2%，市占率同比增长2.2个点。以往金九银十是汽车消费旺季，今年受经济大环境影响，乘用车整体市场结构性调整趋势明显，近一两年豪华车价格竞争激烈，同时ABB加大对中小车型的投放，豪华车价格整体下移半个价位区间，不断侵蚀中高级合资品牌市场份额。

从豪华车企官方销售口径看：9月，12个豪华车品牌车企官方销量为25.4万辆，同比增长7.4%，环比增长6.4%。1-9月累计销量为206.6万辆，累计同比增长10.5%。今年，豪华车企与经销商都非常注重库存管理，8月经销商多卖出近3万辆库存，9月这一数字降至7000台，经销商去库存可以看作告一段落，这有利于豪华车零售市场价格回升和第四季度冲量，估计全年豪华车市场接近或者保持两位数增长。

从价格角度看：9月豪华车整体市场折扣率环比下滑0.9%，9月奥迪零售突破6.8万辆，创新高，但品牌折扣率也下滑1个多点，带动豪华车整体市场价格下探。不过9月豪华车市场价格与去年同期比较折扣回升了0.8%，市场价格竞争不如去年激烈。本月奥迪销量提升，对二线豪华品牌市场价格产生压力，林肯、沃尔沃，英菲尼迪、凯迪拉克等市场折扣继续扩大。奔驰、宝马、捷豹路虎市场折扣率保持稳定，价格有所改善，主要与销量减少或销售结构调整有关系。

从客流与库存角度看：金九银十是每年购车的一个高峰期，但9月豪华车市场客流环比下滑近6个点，整体市场相对低迷。经过第三季度的清库，奔驰、宝马、奥迪经销商库存均在合理范围之内，捷豹路虎、林肯、保时捷、凯迪拉克经销商库存较高。

从细分市场分布看：1-9月份，豪华轿车增长18.6%，豪华SUV增长3.29%；其中有三个细分市场累计销量超过45万辆，中型轿车销量达到52万辆同比增长20%，中大型轿车市场销量为46万辆同比增长24%，中型SUV销量45万辆同比增长6%。今年豪华SUV市场的增长低于轿车市场的增长，源于紧凑级SUV市场受购置税减半取消影响，中型SUV换代车型较多，中大型SUV受关税影响，这三个SUV主力销售市场均受不同因素影响，相对轿车市场，中型、中大型轿车市场随奥迪A4L、宝马5系销量攀升，带动轿车整体市场强于SUV市场。

9月，以20个豪华品牌经销商零售数据计算，豪华车市占率为13.2%，与上个月相比份额减少0.6个点，9月乘用车零售市场环比上个月增长1.2个点；奥迪本月市占率为26.21%，环比上升2.52个点，排名第一；奔驰市占率为21.98%，环比上升0.48%；宝马市占率为为21.02%，环比下滑2.07%，本月凯迪拉克市占率环比上升0.4%为6.81%，排名第四。从1-9月累计销量市场占率看，奔驰市占率为25.1%，奥迪市占率为22.44%，宝马市占率为20.99%，凯迪拉克为7.28%，捷豹路虎5.85%，雷克萨斯为5.51%。

本期报告依据”价格折扣”、”库存深度”以及”虚报（超报）系数”，根据各项指标的权重进行计算了“新车销售信心指数”；其中汽车价格折扣占50%权重，经销商库存深占40%权重，虚报（超报）系数占10%权重，所有数据均来自经销商调研数据。“新车销售信心指数”用来观察经销商对于各家品牌车企销售新车的积极性，分数越高，经销商在销售新车方面动力越强；分数低，表明经销商对销售该品牌新车意愿不强。

9月末调研品牌经销商对销售新车信心均有提升，其中雷克萨斯ES上市之后，经销商对销售新车信心增至96分，ES销量占雷克萨斯全部车型的一半，目前各地经销商销售时加2万元装饰，经销商有望维持去年盈利水平。奔驰经销商对销售新车信心为90分，奔驰第三季度注重经销商销售质量，调整了部分车型的销量，释放经销商压力，同时库存深度保持合理范围。

■ 奔驰（含smart、V级）

9月份，奔驰官方公布的销量为56,342辆，同比增长6%，环比增长2.65%。1-9月累计销量为51.3万辆同比增长12%。9月份，奔驰经销商零售量为5.9万辆，同比增长7%；以20个豪华品牌经销商零售量来计算市占率，9月奔驰市占率21.98%，1-9月，奔驰累计市占率为25.1%，在豪华品牌中排名第一。

9月，奔驰品牌新车成交均价为45.5万元，环比增长1.1万元。1-9月，奔驰C级经销商零售增长24%；累积销量超过12万辆，E级经销商零售增长29%，累积销量超过11万辆；GLC经销商零售增长13%，累积销量突破9.4万辆，今年奔驰国产车已完成全年销售目标的76%，第四季度经销商销售压力不大；进口车型由于受到中美贸易冲突，从第三季度开始对进口车销售任务进行了调整，经销商压力得到释放。

■ 奥迪

9月，奥迪官方公布的销量为65,588辆，同比增长14.5%，环比增长14.5%。1-9月累计销量为48.1万辆同比增长15.5%。9月份，奥迪经销商零售量为6.87万辆，同比增长9.7%，环比增长8.8%。9月奥迪市占率为26.21%，较8月份上升2.52个点排名第一，1-9月，奥迪累计市占率为22.4%，在豪华品牌中排名第二。

9月，奥迪新车成交创今年新高，但新车成交均价下滑比较大，奥迪品牌新车成交均价为31.4万元，环比下滑1.2万元。本月奥迪加大对奥迪A6L、奥迪A4L的模糊返利考核，两者销量分别突破1.5万和1.8万辆，但价格也同时下探至新低。9月奥迪经销商加大进口大车奥迪A8L、A7的销售力度，回流现金，以跟上国产车批售节奏。奥迪Q5新旧车型销售本月开始出现分化，老款车型销量逐渐减少，新款Q5L本月销量新增近千台，经销商加大Q5L零售折扣力度，以促进销售。

■ 宝马（含MINI）

9月，宝马官方公布的销量为59,616辆，同比增长13.2%，环比增长11.4%。1-9月累计销量为46万辆增长5.3%。9月份，宝马经销商零售量为5.7万辆，同比增长4.8%，环比下滑11%；官方公布销量比经销商零售多出2000多台，经过7、8月去库存，经销商库存开始产生新库存，1-9月宝马累计经销商零售量为46.28万辆，同比增长12.15%。以20个豪华品牌经销商零售量来计算市占率，宝马9月市占率为21.89%，环比下滑2.21%，1-9月，宝马累计市占率为21%。

9月，宝马品牌新车成交均价为39.8万元，环比增长0.85万元。9月，宝马开始调整销售结构，宝马5系经销商销量减少近5000台左右，3系减少3000台左右，随销量减少这两款车型市场零售价格开始回升。宝马今年的销售节奏控制不是很好，主力销售车型在商务政策刺激下，大起大落，这也造成市场折扣环比波动较大，这对经销商的现金流造成很大的压力，也影响经销商的销售利润。

9月末宝马对三季度完成零售目标的经销商进行补贴，国产车补贴在4.5%左右，进口车补贴金额1万元左右，以华晨宝马三季度销售13.2万辆计算，补贴总额近23.8亿，接近补平宝马经销商在7、8、9月集中清库的损失。

■ 凯迪拉克

9月，凯迪拉克官方销量近1.6万辆，同比下滑8.9%，环比下滑1.8%，1-9月累计销量为15.8万辆增长25.5%。9月份，凯迪拉克经销商零售量为1.78万同比增长2.2%，环比增长4.5%，1-9月累计经销商零售量为15万辆，同比增长21.87%；9月，凯迪拉克市占率为6.81%，环比增长0.4%，1-9月累计市占率为7.28%。

凯迪拉克新车成交均价已经低于30万，主力销售车型ATS-L、XT5、XTS市场成交价格环比上个月新增近1个点的折扣，带动整体品牌折扣接近21.5个点，这也是豪华车中折扣率最高的品牌之一。受到奥迪销量影响，9月凯迪拉克加大了对经销商返利支持力度，返利环比增加1.8个点，但不足以弥补经销商的销售亏损。

凯迪拉克是今年增速最快的豪华车企业，主要是借助上海通用的供应链优势，生产成本较低，在销售过程中采取高定价、高折扣的策略，吸引别克、雪佛兰消费升级的车主，以及扩展三四线地区市场份额，因为用户群体消费层次比较低，所以其成交均价近两年一直维持在30万元上下。

■ 雷克萨斯

9月份官方销量为16,101辆，同比增长36%，环比下滑8.9%，1-9月累计销量为11.8万辆，增长24.6%；9月份，雷克萨斯经销商零售量近1.6万辆，同比增长38%，环比下滑16%，1-9月累计经销商零售量为11.6万辆；9月雷克萨斯市占率为5.97%，1-9月累计市占率是5.51%。

雷克萨斯ES改款后产品力获得提升，并且定价获得经销商一致好评，加上有效的销售管理，ES已经成为经销商新的利润增长点。

■ 捷豹路虎

9月份官方销量为8500辆，同比下滑38.5%，环比下降10.5%，1-9月累计销量为9.96万辆，同比下滑4.9%；9月，捷豹路虎经销商零售1.1万辆，同比下滑32.2%，1-9月累计经销商零售量为12.2万辆，同比增长1%；9月捷豹路虎的市占率为4.24%，1-9月累计市占率为5.85%。

今年捷豹路虎第三季度销售出现较大幅度下滑，主要是联合机构IMSS效率低下，对市场反应迟钝所致，管理问题较多所致；IMSS成立于2014年5月，由奇瑞捷豹路虎与捷豹路虎中国联合成立，负责销售、市场、售后和品牌建设职能，成立目的是避免出现合资公司内经常出现的权利纠纷，原本是要做到机构简单、利润分配清晰，经过4年运营，已经成了束缚捷豹路虎在中国发展的障碍，捷豹路虎要打破目前困局，需要对现有销售管理机构进行改革。

奇瑞捷豹路虎亏损比较严重，投放的车型成本居高不下。国产豪华车投放的车型向小型化、小排量方向发展，奇瑞捷豹路虎只有2.0T一款发动机，在成本上就不占优势。奇瑞与奇瑞捷豹路虎在供应链方面的协同性与奥迪和大众，凯迪拉克和别克这两家比较，相差太远。

■ 沃尔沃

9月份官方销量为13,205辆，同比增长14.4%，环比增长16%，1-9月累计销量为9.6万辆同比增长16%；9月份，沃尔沃经销商零售量为1.2万辆，同比增长3.2%，环比增长4%，1-9月累计经销商销量为9.1万辆，增长16.7%；9月沃尔沃的市占率为4.73%，1-9月累计市占率为4.35%。

9月，沃尔沃经销商零售环比增幅不大，但是新车成交均价下滑1个多点，奥迪销量提升对众多二线豪华品牌都产生一定的影响。本月沃尔沃对经销商返利支持减少1个多点，经销商利润有所影响。沃尔沃需要提升经销商的销售质量，虽然较高的返利补贴可以暂时弥补经销商销售亏损，另一方面会促进折扣下探。

■ 保时捷

9月份官方销量为8,024辆，同比增长39.2%，环比下滑1.5%，1-9月累计销量为5.6万辆同比增长4%；9月份经销商销量为7769辆，同比增长16.5%，1-9月累计经销商销量为5.3万辆，同比增长1.93%；9月保时捷的市占率为2.97%，1-9月累计市占率为2.53%。

9月保时捷进口车集中交付，对零售价格影响较大，加之市场需求在减少，三款主销车型卡宴、Panamera、Macan市场折扣环比扩大1个多点，北区、中区折扣高于南区，中区出现经销商向二网批发来缓解库存压力的现象；第四季度保时捷需要控制销售节奏，避免经销商集中甩货损失利润。

■ 林肯

9月份官方销量为5,476辆，同比增长0.6%，环比增长3.6%，1-9月累计销量为3.96万辆，同比增长4.3%；9月份，林肯经销商零售量为5500多辆，1-9月累计经销商零售量为4.2万辆，增长11%；9月林肯市占率为2.09%，1-9月累计市占率为1.98%。

领航员8月末因为关税缘故上调新车指导价，9月对经销商利润产生一定的影响，销量环比下降42%，调价抹平了经销商加价空间。MKZ受奥迪Q5折扣的影响，本月价格下滑幅度较大，MKC、MKZ价格也受到不同程度的影响。

■ 英菲尼迪

9月份官方销量为4,117辆，同比下滑8%，环比增长6.6%，1-9月累计官方销量为3.2万辆，同比下滑5.7%；9月英菲尼迪经销商销量为3613辆，同比下滑24.52%，1-9月累计经销商销量为2.95万辆，同比下滑11.70%，英菲尼迪调整销量今年任务，为经销商释放压力；9月，英菲尼迪的市占率为1.58%，1-9月累计市占率为1.43%。