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车企涌动上市潮

http://www.sina.com.cn 2006年01月12日 07:45 潇湘晨报

  “2006年,我的核心工作之一就是全面负责广汽集团股份公司上市。”新年到来之际,新升任广州汽车集团股份公司总经理的曾庆洪自信地对本报记者说。

  今年1月1日,在广州本田立下赫赫战功的曾庆洪正式离任广州本田执行副总经理,全心投入到新的工作当中——曾庆洪透露,广汽集团今年下半年肯定上市,并优先选择海外上市,很有可能是在香港上市。

  不仅仅是广汽。正值岁末年初交际之时,中国汽车产业在经历了平稳的2005年之后,开始了资本市场的大动作。国内五大汽车集团的巨头们都在争相奔向股市:东风已经先行一步,广汽和上汽今年有望在股市会师。紧随其后的,还有北汽和长安。

  东风:拔得头筹

  令业界想不到的是,上市路走得最快的是东风。2005年12月7日,国内三大汽车生产商之一的东风汽车集团以整体上市模式在香港联交所主板挂牌上市,为国内汽车企业上市报得2006年车市“第一春”。

  2005年全球汽车行业最大的首次公开发行、中国有史以来最大的汽车股发行、2005年中国制造行业最大的首次公开发行……在香港联交所主板挂牌交易的东风汽车集团不仅创下了上述之最,还开创了国有大型汽车企业集团整体上市的先河。

  不过,东风原本计划通过上市募集资金约100亿港元,几经波折之后,这一目标已经缩水至43.7亿港元。

  东风在招股说明书中明确称,上市融资的主要用途是“偿还银行贷款”。此前,几大国有资产管理公司曾持有了东风42%的股份。2004年,东风进行大规模重组,通过向银行贷款的方式回购了这部分股权。到2005年6月底,东风的长短期银行贷款总计已达约100亿元人民币。根据东风招股说明书中提供的数据,东风计划在未来两年偿还银行贷款的数额达41.6亿元。

  也正是出于巨额的偿债压力,东风才会在行业利润大幅下滑、资本市场普遍看淡的情况下着急上市。

  从神龙扭亏到

东风日产、东风本田扩产,再到今天仍悬而未决的东风雷诺项目,东风需要用钱的地方很多。在东风汽车的未来计划中,8项主要产能扩充项目的投资为169.84亿元。

  广汽:画定蓝图

  自主开发一直是曾庆洪的梦想。“2006年我们要上市。”曾庆洪说,“我们不会像有的企业,上市是为了取代银行。我们上市赚的这笔钱也要用在自主开发上。”

  广汽准备上市的相关消息早在2002年就传出。当时广汽集团董事长张房有首次向媒体透露了广州汽车集团正酝酿上市融资的消息,事隔三年,随着广汽股份的成立,广汽的上市已全面进入速跑期。

  根据曾庆洪透露的信息,广汽集团将整合乘用车、商用车、汽车零部件、专用车、服务贸易业务、金融投资和工程技术中心等七大板块的资源,进行上市融资。并称,公司将建立新的资金引入机制,为广汽集团的发展寻求更大的支持。此外,在发展模式、人才引进、研发人员的责权利、管理层等方面,广汽集团都会建立一套新的激励机制,切实加强公司的整体实力。

  曾庆洪称,尚未最后确定今年将拿出哪些具体资产上市,但已明确今年下半年上市。

  曾庆洪强调广汽上市不完全是为了圈钱,而在于建立一条稳定的融资渠道,提高整体竞争实力,特别是未来商用车的研发能力,这才叫把钱花在刀刃上。

  广汽对外的说法是,选择今年上市是因为自己旗下的两家合资企业——本田和丰田在海外证券市场的“品相”最好。广汽集团旗下广州本田项目创造的业绩有目共睹,另一乘用车项目广州丰田也有着可以预见的良好未来。曾庆洪说,“上市赚到钱,丰田和本田又都进来了,外资会更重视我们,抢着和我们合作”。

  广汽提出的新目标是,五年内使集团销售收入突破2000亿元,到2007年至少让乘用车的产能达到60万辆。

  上汽:筹备当中

  2005年,如果有什么事是让上汽集团总裁胡茂元感觉不爽的话,屡屡受挫、乃至被传已经搁置的上汽海外上市计划应该算是一桩。早在2004年底,上汽就发起成立了上汽集团股份有限公司,并被业界认为将是首家实现境外整体上市的国有汽车企业。但是,时至今日,上汽却不见有很明显的进展。

  不过,上汽投奔股市的前期准备工作一直在进行当中。

  要说,2005年应该算作是上汽积蓄力量的一年:上汽股份新近发布的消息称,上汽股份圆满完成“十五”规划目标,2005年全年整车产销量突破百万辆大关。同时,上汽股份在海外经营方面也传来捷报,截至11月份,上汽股份出口创汇达到7.78亿美元,比去年同期增长24.8%。在商用车方面,上汽股份已经初步构筑了“东西联动”的全国战略布局,重点发展一“大”(重型车)一“小”(微型车)市场。在重型车领域,上汽股份旗下企业上汽汇众发布了重卡陆舰队“鲨”系列产品。在微型车领域,

上汽通用五菱截至2005年11月份产销量增长幅度均超过40%,在微车市场上增幅第一。

  此外,在国内整合方面,上汽股份与依维柯、重庆重汽签署了重组重庆红岩汽车有限公司的战略合作框架协议。

  公开资料显示,到2007年,德国大众与上汽集团将以1∶1的比例向上海大众投资30亿欧元,产能从35万辆扩展到70万辆;上海通用将投资30亿美元,用于新建汽车研发设施、新产品规划、汽车金融服务等业务。仅这两项下来,上汽就需要400亿人民币的资金投入。因此,上汽需要通过上市融资,缓解合资企业的饥渴,同时发展上汽自主品牌。

  此外,国内另外三大集团

北汽、长安和一汽也一直在为上市做准备:长安已经完成了股改和资产重组,拟集团整体上市;北汽也已明确表示,正考虑将旗下优质业务整合为一家股份制公司,然后赴港上市;一汽集团总经理竺延风则公开称,一汽集团在5年内要实现上市。

  本报记者 余志敏



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